In den letzten zehn Tagen, Bitcoin (BTC) Preis getestet $44,500 Widerstand bei mehreren Gelegenheiten, und das markierte a 16% Verlust aus der Vorwoche $53,000 lokale Spitze. Nicht einmal die $3.4 Milliarden Liquidationen von Long-Futures-Kontrakten, die am September stattfanden. 7 während BTC vorbeikam 18.7% war genug, um Bullen zu eliminieren’ Optimismus, gemäß Optionsmarktdaten.

Bitcoin-Preis bei Coinbase in USD. Quelle: TradingView

Wenn historische Daten eine Rolle beim Preis von Bitcoin spielen, der Monat September wies in vier der letzten fünf Jahre negative Wertentwicklungen auf, und BTC beendete den Handel im August um $47,110.

Unabhängig vom Preis, Die Akzeptanz durch institutionelle Anleger nimmt stetig zu. Am Sept.. 13, Morgan Stanley, eine der größten Banken in den Vereinigten Staaten, Ernennung zum leitenden Kryptowährungsanalysten für sein engagiertes Kryptowährungsforschungsteam.

Aber der wichtigste positive Auslöser für a 50% oder ein höherer Bull Run kommt von einem potenziellen börsengehandelten Fonds (ETF) Zulassung durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (SEC). Fidelity Digital Assets, ein Investmentarm der $4.2 Billionen globaler Fondsmanager, hielt im September ein privates Treffen ab. 8 mit mehreren SEC-Beamten, um die Vorteile und Risiken eines mit Bitcoin handelbaren Produkts zu diskutieren.

Fidelity beantragte im März ein Bitcoin-ETP namens Wise Origin Bitcoin Trust 2021, aber die Regulierungsbehörde zögert weiterhin mit der endgültigen Entscheidung. Außerdem, Über 20 ähnliche Anträge von anderen Firmen wurden seitdem gestellt und noch keine; von der SEC analysiert.

Bitcoin-Optionen aggregieren Open Interest für September. 3. Quelle: Bybt.com

Die Sept. 17 Ablauf wird eine Kraftprobe für Bären sein, weil 88% des $310 Millionen setzen (verkaufen) Optionen wurden platziert bei $47,000 oder niedriger. Folglich, wenn BTC am September über diesem Preis handelt. 17, das offene Interesse der neutralen bis bärischen Put-Option wird auf ein mageres reduziert $36 Million.

Eine Put-Option ist das Recht, Bitcoin am festgelegten Verfallsdatum zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. So, ein $45,000 Put-Option wird wertlos, wenn BTC über diesem Preis bei . handelt 8:00 bin UTC am September. 17.

Der offensichtliche Vorteil der Bullen ist irreführend

Eine breitere Sicht verschafft den Bullen auch einen Vorteil als Call (Kaufen) Das gesamte Open Interest des Optionsinstruments beträgt $500 Million, ein 62% führen nach dem Call-to-Put-Verhältnis.

jedoch, diese Daten sind irreführend, weil die Bullen’ übermäßiger Optimismus könnte die meisten ihrer Wetten zunichte machen. Zum Beispiel, wenn der Bitcoin-Verfallspreis darunter liegt $47,000, ihr offenes Interesse reduziert sich auf $34 Million. Nach alldem, Was nützt ein Recht, Bitcoin zu erwerben? $52,000 wenn es unter diesem Preis gehandelt wird?

Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien aufgeführt, die das aktuelle Preisniveau berücksichtigen. Das Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, stellt den potenziellen Gewinn aus dem Ablauf dar. Die Daten unten zeigen, wie viele Verträge am Freitag verfügbar sein werden, abhängig vom Ablaufpreis.

  • Zwischen $45,000 und $46,000: 240 Anrufe vs. 1,980 setzt. Das Nettoergebnis ist $78 Millionen befürworten den schützenden Put (Bär) Instrumente.
  • Zwischen $46,000 und $48,000: Das Nettoergebnis ist zwischen Bären und Bullen ausgewogen.
  • Zwischen $48,000 und $50,000: 3,500 Anrufe vs. 620 setzt. Das Nettoergebnis ist $143 Millionen befürworten den Anruf (Stier) Optionen.
  • Über $50,000: 4,150 Anrufe vs. 260 setzt. Das Nettoergebnis ist die vollständige Dominanz von $195 Millionen von bullischen Instrumenten.

Diese grobe Schätzung berücksichtigt Call (Kaufen) Optionen, die ausschließlich in bullischen Strategien und Put verwendet werden (verkaufen) Optionen in neutralen bis bärischen Trades. Unglücklicherweise, Das wirkliche Leben ist nicht so einfach, weil es möglich ist, dass komplexere Anlagestrategien eingesetzt wurden.

Es gibt Anreize für Bullen, um zu versuchen, zu brechen $50,000

Sowohl Käufer als auch Verkäufer werden ihre Stärke in den Stunden vor dem Ablauf am Freitag zeigen, und die Bären werden versuchen, den Schaden zu minimieren, indem sie den Preis unten halten $48,000. Andererseits, die Bullen haben eine anständige Kontrolle über die Situation, wenn BTC über einem solchen Niveau bleibt.

Das höchste Stresslevel für Bären ist $50,000, wo Bullen erhebliche Anreize haben, den wöchentlichen Ablauf zu dominieren und einen anständigen zu landen $195 Millionenvorteil.

Vor Freitag ist noch Raum für zusätzliche Volatilität, und die Bullen scheinen besser aufgestellt zu sein.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.