Institute verwenden diese Strategie, um ihre Bitcoin-Bestellungen zu verbergen

Institutionelle Anleger und Spekulanten, die große Mengen Bitcoin handeln, wenden eine neue Methode an, um die tatsächlichen Größen ihrer Geschäfte zu verbergen. Sie tun dies - oftmals mit der stillen Hilfe vieler großer Börsen -, um das Risiko zu verringern, ihre Absichten dem Markt auszusetzen, seien sie bullisch oder bärisch, was zu ungünstigen Preisbewegungen führen kann.

Avi Felman, Handelsleiter bei BlockTower, nahm einen solchen Handel in der letzten Dezemberwoche zur Kenntnis, als jemand, oder möglicherweise eine Institution, kaufte eine beträchtliche Menge Bitcoin an der in den USA ansässigen Krypto-Börse Coinbase. jedoch, Das Auftragsbuch zeigte nur ein konstantes Gebot (Bestellung kaufen) zum 20-40 Bitcoin. Im Wesentlichen wurde eine große Menge über mehrere kleine Bestellungen gekauft.

„Jemand [sic] (@elonmusk?) hat gesessen 20-40 Bitcoin für das Coinbase-Gebot und das Nachladen seit 26.800 US-Dollar “, twitterte Felman im Dezember. 31.

Avi Felman

Dies hat weitreichendere Auswirkungen auf das, was auf dem Markt passiert. Dies liegt daran, dass eine Institution einen Großauftrag erteilen würde, es würde seine Position an den Rest des Marktes telegraphieren, die Preise dagegen bewegen. Kleinere Bestellungen haben, im Wesentlichen, täuscht den Markt vor, dass es bei niedrigeren Preisniveaus nicht viel Interesse gibt, obwohl dies tatsächlich der Fall ist.

Bei einer Strategie zum „Nachladen“ oder „Nachfüllen“ wird ein großer Auftrag in mehrere kleine Chargen aufgeteilt. Zum Beispiel, ein Händler, der kaufen möchte 1,000 Bitcoin gibt ein Gebot ab (Bestellung kaufen) zum 50 und wartet darauf, dass die Börse den Teilhandel ausführt, sagen wir zum Beispiel 45, vor dem Nachfüllen der Bestellung zurück zu 50. Der Vorgang wird bis zur ursprünglichen Menge wiederholt (1,000 Bitcoin) ist gefüllt.

Eine Institution verwendet einen solchen Prozess, wenn sie eine große Menge auf den Markt verlagert, wie der in Polen ansässige Sicherheitsforscher und Händler Mateusz Rek feststellte (@NullZeroX auf Twitter).

Laut David Lifchitz, Chief Investment Officer des in Paris ansässigen quantitativen Handelsunternehmens ExoAlpha, Die Nachfüllstrategie ähnelt „Iceberg Orders,Dies bricht einen großen Handel in kleine Auftragsstücke auf, die einem tatsächlichen Eisberg ähneln und eine größere Eismasse unter der Meeresoberfläche verstecken.

Wenn eine kleine Bestellung bearbeitet wird, Der nächste wird auf den Markt gebracht. Die Menge in jeder offenbarten Charge kann variieren.

Mögliche Eisbergbestellung auf Coinbase
Quelle: APEX:E3

Die oben genannten Daten stammen von der in Großbritannien ansässigen APEX:E3, Eine Cloud-basierte Analyseplattform für digitale Assets, zeigt mögliche Eisbergbestellungen, die in den fünf Wochen bis Januar auf Coinbase erschienen sind. 7, 2021.

Eine Reihe von Großaufträgen erschien gleichzeitig, jedoch zu unterschiedlichen Preisen, eine typische Eisbergsignatur. Zum Beispiel, beim 4:00 UTC am Dez.. 11, drei Kaufaufträge, jeweils für mindestens 250 Bitcoin, erschien bei $17,500, $17,500, und $16,500, beziehungsweise. Zu dieser Zeit, Die Kryptowährung wurde in der Nähe gehandelt $17,800.

Umsetzung dieser Stealth-Strategien, die zur Stabilisierung des Marktes und zur Verhinderung erheblicher Schwankungen beitragen, ist nur durch Algorithmen möglich (Maschinenhandel). So wie, Die meisten Börsen bieten Unterstützung für Institutionen, die Eisberg buchen oder Bestellungen nachfüllen möchten.

„Prominente Börsen wie Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp ermöglichen algorithmischen Handel,„Usman Khan, Mitbegründer, und CEO von APEX:E3, Eine Cloud-basierte Analyseplattform für digitale Assets für Privatanleger und institutionelle Anleger, sagte CoinDesk, Die Annahme ist, dass die meisten Algen Eisberggeschäfte tätigen, um Informationslecks zu minimieren.

Weiterlesen: Bitcoin löscht den größten Teil der Neujahrsgewinne bei kurzfristigen Gewinnmitnahmen

„Die Software überwacht die Auftragsausführung in Echtzeit und füllt Aufträge wieder auf, bis der vom Händler festgelegte Betrag gekauft / verkauft wurde. Die Bestellgröße kann auch bei jeder Nachfüllung zufällig festgelegt werden,Sagte Rek.

jedoch, Anspruchsvolle Trader können Eisberg ausspähen oder Aufträge nachfüllen, indem sie nach einer Reihe von Limit-Trades suchen (eine Bestellung zum Kauf oder Verkauf von Bitcoin zu einem bestimmten Preis oder besser) ständig im Auftragsbuch erscheinen. Deshalb, Institute verlassen sich nicht auf eine einzige Handelsplattform und führen den Eisberg über mehrere Börsen hinweg aus, um ein Verrutschen zu vermeiden.

"Meistens, Je mehr die Mischung von Fragmenten über Börsen hinweg zeitlich und zufällig verteilt ist, aber in Übereinstimmung mit der verfügbaren Liquidität, Je besser die Ausführung ist,"ExoAlphas Lifchitz sagte, "Und je geringer die Chance ist, dass der große Auftrag von anderen Händlern gebetet wird, die versuchen, ihn auszunutzen."

Offenlegung

Blockieren wir Anzeigen! (Warum?)

Quelle: Coindesk

Wird geladen...