Los comerciantes minoristas se convierten en "blancos fáciles"’ ya que la venta masiva desencadena la liquidación de $ 1.4B

Después de coquetear con un $2 billones de capitalización de mercado durante los últimos días, el mercado de las criptomonedas tomó un 7% golpeó en abril 7, reduciendo la capitalización total del mercado de cifrado a $1.8 billón. Cuando tuvo lugar la venta inesperada, los inversores se apresuraron a encontrar una razón para explicar el movimiento.

Los analistas suelen identificar el uso de apalancamiento excesivo como el principal sospechoso, ya que esto suele ocurrir cuando el mercado alcanza un máximo histórico y los comerciantes se vuelven codiciosos, pero esta es una conclusión fácil de alcanzar.

La causa real podría ser casi imposible de determinar.. Todavía, un punto de partida es ver qué tan altos compradores’ el apalancamiento se comparó con las semanas anteriores. Los analistas también deben preguntarse si un $1 La liquidación de miles de millones es incluso significativa en el actual entorno alcista..

El apalancamiento amplifica los movimientos de precios en ambos lados

Capitalización total del mercado de criptomonedas. Fuente: TradingView

La oscilación negativa del precio en abril 7 se asemeja al mitin que tuvo lugar dos días antes. sin embargo, los comerciantes minoristas despliegan el apalancamiento mediante el uso de contratos de futuros perpetuos (permutas inversas), que puede amplificar las correcciones de precios.

UN 5% mover es suficiente para liquidar a los traders con un apalancamiento de 20x, y las carteras de pedidos de cambio tienden a adelgazarse por debajo de ese nivel, ya que los comerciantes rara vez tienen pedidos.

AHI ESTA)Libro de pedidos del USDT. Fuente: Binance

Como se muestra arriba, hay $4.6 millones de ofertas hasta $1.15 para la ADA de Cardano en el ejemplo anterior. Detrás del 5% límite, solo hay $1.9 millones hasta $1.06, o 12% debajo de la última operación.

Los libros de pedidos delgados son una mina de oro para revendedores y escritorios de arbitraje. Una vez que los mercados minoristas ingresan a posiciones altamente apalancadas, Existen múltiples incentivos para bajar el precio y desencadenar liquidaciones..

Liquidaciones agregadas. Fuente: Bybt

12 horas de hoy, $1.4 mil millones de liquidación puede parecer excesivo, pero esto agrega todos los mercados de futuros. Además, esto representa un mero 3% del total $46 mil millones en interés abierto. ¿Había tenido lugar este movimiento hace unos seis meses?, la figura habría estado al norte de 12%.

sin embargo, lo que implica que las liquidaciones provocaron la caída no es la mejor respuesta, ya que solo se activan cuando los mercados caen 4% o más. Aunque es posible que los analistas nunca comprendan completamente qué ha desencadenado la corrección, un “compra el rumor, vender las noticias” El evento podría haber tenido lugar después de que Coinbase presentara sus ganancias trimestrales..

La tasa de financiación es alta pero no anormal.

También es importante revisar qué tan alta fue la tasa de financiación y, más importante, por cuánto tiempo. Incluso si la tarifa de ocho horas alcanza 0.20%, equivalente a 4.3% por semana, esto no obligará a los largos a cerrar posiciones.

Tasa de financiación de 8 horas de futuros perpetuos de BTC. Fuente: Coinalyze

Como se muestra arriba, la tasa de financiación promedio en los principales intercambios no se elevó por encima 0.10%, que es sustancialmente más bajo que los niveles de finales de febrero.

Es natural durante los rallies que los traders largos entren en posiciones excesivamente apalancadas, y esta situación puede durar desde un par de horas hasta semanas.

A veces, los comerciantes minoristas se convierten en patos fáciles

Las ballenas y los creadores de mercado probablemente sabían que los libros de órdenes de cambio eran escasos y que los comerciantes minoristas estaban excesivamente apalancados. Así, no se puede descartar que la acción del precio de hoy sea una maniobra premeditada.

sin embargo, el arbitraje entre las bolsas y los mercados de futuros ocurre casi instantáneamente, para que no quede rastro. Los analistas y expertos podrían señalar numerosas razones para el movimiento de hoy., pero los datos disponibles sugieren que el apalancamiento en sí no es el culpable.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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Fuente: Cointelegraph

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