Rapport Bancor v2.1: Les frais de swap dépassent les coûts de l'assurance perte non permanente

Bancor a publié un rapport sur l'état d'avancement de sa mise à niveau de l'échange décentralisé v2.1 couvrant les performances de son échange décentralisé au cours des trois derniers mois.

Selon le document, la liquidité totale a augmenté de presque 100% résultant en la plate-forme de gagner environ $1.12 millions de frais de swap cumulés.

Le rapport de Bancor a noté que les revenus des commissions représentaient plus de cinq fois le coût requis pour l'indemnisation des pertes non permanentes pour les fournisseurs de liquidités..

En effet, la gestion non permanente des pertes était un objectif majeur de la mise à niveau v2.1 comme l'a noté Cointelegraph en octobre 2020. Alors que Bancor a initialement tenté une solution basée sur oracle, cela s'est rapidement avéré impraticable en raison de problèmes de démarrage. La nouvelle approche utilise des incitations économiques pour couvrir le coût d'une perte non permanente, un phénomène causé par le rééquilibrage permanent des portefeuilles des fournisseurs de liquidité. Comme deux jetons divergent de prix, Les LP subissent des gains plus faibles et des pertes plus importantes par rapport à un indice de référence 50-50 portefeuille.

À l'époque, Bancor a révélé qu'il introduirait un mécanisme d'assurance contre les pertes impermanentes dans sa deuxième itération. Dans le cadre de son cadre de solution, le projet a adopté un calendrier d'acquisition pour les fournisseurs de liquidité afin d'encourager le jalonnement à long terme.

Frais de swap dépassant les pertes non permanentes. La source: Bancor

Dans le cadre du calendrier d'acquisition, le protocole fournit un 1% couverture du capital de liquidité fourni jusqu'à 100 jours pour couvrir toute perte impermanente. toutefois, les fournisseurs de liquidité qui retirent leurs fonds avant 30 jours ne donnent lieu à aucune compensation pour les pertes subies au cours de la période.

Avec des frais de swap dépassant de loin les coûts d'assurance pour l'indemnisation des pertes non permanentes, Bancor a noté que la plate-forme fonctionnait à profit pour le protocole et les détenteurs de jetons BNT.

Commentant l'impact potentiel d'une telle situation sur le capital altcoin inactif, Nate Hindman, responsable de la croissance chez Bancor, a déclaré à Cointelegraph que davantage de détenteurs d'altcoin seraient incités à devenir des fournisseurs de liquidité au lieu d'adopter une stratégie d'achat et de conservation, ajouter:

«Avec Bancor v2.1, Les LP AMM peuvent rester longtemps sur leurs jetons tout en fournissant des liquidités, libre de la menace de perte impermanente. Nous pensons que cela apportera une nouvelle vague d'utilisateurs participant au jalonnement AMM. Comme nous l'avons vu jusqu'à présent, beaucoup de ces utilisateurs ont tendance à être des détenteurs à long terme (au lieu d'agriculteurs opportunistes) cherchant haut, rendement minimisé sur leurs jetons préférés. »

Hindman a également fait remarquer qu'une solution viable pour les pertes non permanentes pourrait également encourager les projets à utiliser leurs trésors pour fournir des liquidités aux AMM.. Similaire aux récompenses de preuve de participation, cela pourrait permettre à des projets dotés d'importantes réserves de jetons de se financer tout en augmentant la liquidité sur leurs paires de jetons.

Les fournisseurs de liquidité de Bancor commenceront également à gagner des BNT en récompense. En effet, le protocole lance son programme d'extraction de liquidité avec les fournisseurs de liquidité recevant rétroactivement des récompenses BNT. Les récompenses BNT peuvent être réclamées ou mises sur la plateforme.

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La source: Cointelegraph

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