Au cours des dix derniers jours, Bitcoin (BTC) prix testé le $44,500 résistance à plusieurs reprises, et cela a marqué un 16% prélèvement par rapport à la semaine précédente $53,000 sommet local. Pas même le $3.4 milliards de liquidations de contrats à terme longs survenues en septembre. 7 tandis que BTC a chuté 18.7% suffisait à éliminer les taureaux’ optimisme, selon les données des marchés d'options.

Prix ​​du Bitcoin sur Coinbase en USD. La source: TradingView

Si les données historiques jouent un rôle dans le prix du Bitcoin, le mois de septembre a présenté des performances négatives au cours de quatre des cinq années précédentes, et BTC a terminé le mois d'août à $47,110.

Peu importe le prix, l'adoption par les investisseurs institutionnels se développe à un rythme soutenu. Le sept. 13, Morgan Stanley, l'une des plus grandes banques des États-Unis, a nommé un analyste principal en crypto-monnaie pour son équipe de recherche dédiée aux crypto-monnaies.

Mais le déclencheur positif le plus important pour un 50% ou une course haussière supérieure provient d'un fonds potentiel négocié en bourse (ETF) approbation par la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SECONDE). Actifs numériques Fidelity, une branche d'investissement de la $4.2 mille milliards de gestionnaires de fonds mondiaux, a tenu une réunion privée en septembre. 8 avec plusieurs responsables de la SEC pour discuter des avantages et des risques d'un produit échangeable Bitcoin.

Fidelity a déposé un ETP Bitcoin appelé Wise Origin Bitcoin Trust en mars 2021, mais le régulateur continue de tergiverser pour rendre sa décision finale. en outre, plus de 20 des demandes similaires d'autres entreprises ont été déposées depuis et aucune n'a encore été; analysé par la SEC.

Les options Bitcoin cumulent les intérêts ouverts pour septembre. 3. La source: Bybt.com

Le septembre. 17 l'expiration sera un test de force pour les ours, car 88% du $310 millions de mises (vendre) des options ont été placées à $47,000 ou plus bas. par conséquent, si BTC se négocie au-dessus de ce prix en septembre. 17, l'intérêt ouvert de l'option de vente neutre à baissier est réduit à un maigre $36 million.

Une option de vente est un droit de vendre du Bitcoin à un prix prédéterminé à la date d'expiration fixée. Donc, une $45,000 l'option de vente devient sans valeur si BTC se négocie au-dessus de ce prix à 8:00 am UTC en septembre. 17.

L'avantage apparent des taureaux est trompeur

Une vue plus large donne également aux taureaux un certain avantage car l'appel (acheter) l'intérêt ouvert total de l'instrument d'options s'élève à $500 million, une 62% plomb selon le ratio call-to-put.

toutefois, ces données sont trompeuses car les taureaux’ un optimisme excessif pourrait anéantir la plupart de leurs paris. Par exemple, si le prix d'expiration Bitcoin est inférieur $47,000, leur intérêt ouvert est réduit à $34 million. Après tout, à quoi sert un droit d'acquérir Bitcoin à $52,000 s'il se négocie en dessous de ce prix?

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables qui tiennent compte des niveaux de prix actuels. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit potentiel de l'expiration. Les données ci-dessous montrent combien de contrats seront disponibles vendredi, selon le prix d'expiration.

  • Compris entre $45,000 et $46,000: 240 appels contre. 1,980 met. Le résultat net est $78 millions favorisant le put protecteur (ours) instruments.
  • Compris entre $46,000 et $48,000: Le résultat net est équilibré entre les ours et les taureaux.
  • Compris entre $48,000 et $50,000: 3,500 appels contre. 620 met. Le résultat net est $143 millions en faveur de l'appel (taureau) options.
  • Dessus $50,000: 4,150 appels contre. 260 met. Le résultat net est la domination complète de $195 millions d'instruments haussiers.

Cette estimation brute considère l'appel (acheter) options étant exclusivement utilisées dans les stratégies haussières et put (vendre) options dans les transactions neutres à baissières. Malheureusement, la vraie vie n'est pas si simple car il est possible que des stratégies d'investissement plus complexes aient été déployées.

Des incitations sont en place pour que les taureaux tentent de briser $50,000

Les acheteurs et les vendeurs montreront leur force dans les heures précédant l'expiration de vendredi, et les ours essaieront de minimiser les dégâts en maintenant le prix en dessous $48,000. D'autre part, les taureaux ont un contrôle décent sur la situation si BTC reste au-dessus d'un tel niveau.

Le niveau de stress le plus élevé pour les ours est $50,000, où les taureaux sont fortement incités à dominer l'expiration hebdomadaire et à décrocher un prix décent $195 millions d'avantages.

Il y a encore de la place pour une volatilité supplémentaire avant vendredi, et les taureaux semblent mieux placés.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.