L'une des erreurs les plus courantes commises par les traders lors de l'analyse des marchés des crypto-monnaies est de prendre des échanges’ les données d'offre et de demande et les volumes négociés à leur valeur nominale. Lors de ce type d'analyse, le commerçant doit exclure les plates-formes de négociation mentionnées sur plusieurs « faux volumes de négociation’ rapports, comme celui de Bitwise publié en mars 2019.

Il n'y a vraiment aucun moyen de savoir si les principales bourses gonflent leurs volumes en accordant un accès spécial et des frais nuls aux teneurs de marché..

Même les bourses elles-mêmes n'ont aucun moyen de savoir si un groupe d'utilisateurs est lié ou effectue plusieurs transactions entre eux pour gonfler les prix ou les volumes. Il y a des centaines, sinon des milliers d'influenceurs, pomper et vider les salons de discussion, applications de trading, etc.

Par conséquent, tous les échanges ou transactions de lavage entre entités apparentées n'ont pas fait l'objet d'un brainstorming par la bourse ou les projets de cryptographie avec une fondation ou une équipe marketing.

Comme Philip Gradwell, économiste en chef de Chainalysis, expliqué:

“Si vous voulez obtenir de l'argent sérieux dans la crypto, vous devez renforcer leur confiance qu'il existe réellement de bonnes plateformes de négociation […] Si vous êtes une bourse et que vous avez de bonnes incitations à déclarer un volume réel, vous pouvez en fait recevoir de l'argent institutionnel, mais si vous n'avez pas ces incitations, ils resteront à l'écart.”

Les investisseurs spéculent généralement que ces pratiques contraires à l'éthique ne se produisent que dans des bourses situées sur des îles éloignées. toutefois, les Etats Unis. La Commodity Futures Trading Commission a infligé une amende à Coinbase après un employé “auto-négocié” pour créer l'illusion du volume et de la demande de Litecoin (LTC) avant septembre. 2018.

Au cas où vous vous poseriez la question, échanges décentralisés (DEX) ont également été utilisés pour le « wash trading »’ activité car il n'y a pratiquement pas d'obstacles, hors redevance gaz de réseau.

Prix ​​Bitcoin chez Coinbase, USD (la gauche) contre. Short de marge Bitfinex BTC (droite). La source: TradingView

Remarquez comment le 22,000 Courte augmentation de la marge Bitcoin chez Bitfinex initiée alors que le prix est tombé en dessous $34,000 et est resté à un rythme soutenu tandis que Bitcoin a continué de plonger.

Les bougies de prix horaires chez Coinbase montrent une tendance descendante qui correspond parfaitement à l'activité courte de marge de Bitfinex. toutefois, il convient de noter que Bitcoin $2.5 milliards d'échéances mensuelles d'options ont eu lieu à 8 suis UTC, environ une heure avant l'action des prix mis en évidence ci-dessus.

en outre, l'expiration des contrats à terme CME a eu lieu à 3 après-midi UTC, impliquant potentiellement 12,6k contrats Bitcoin d'une valeur $412 million. toutefois, il n'y a aucune raison de croire que les échéances des dérivés sont directement liées à la courte augmentation de la marge Bitfinex.

Il faut analyser les échanges au comptant’ volumes pour comprendre si Bitfinex a joué un rôle important dans la correction des prix du Bitcoin initiée aux premières heures de juin 25.

Volume cumulé des échanges au comptant de Bitcoin. La source: Coinalyze

Les bougies de volume horaire des quatre derniers jours montrent clairement une augmentation significative de la part de marché de Bitfinex à partir de 9 suis UTC en juin 25. Le mouvement a duré sept heures mais s'est principalement dissipé peu de temps après.

Les traders auraient tout aussi bien pu être effrayés par une décision similaire plus tôt ce mois-ci, lorsque les shorts de marge Bitfinex sont passés à 25,000 BTC, juste avant que le prix n'amorce une chute d'une semaine à un $28,800 bas en juin 22.

De tels événements peuvent ou non entraîner une transaction rentable pour les ours, font généralement une forte impression sur les commerçants. Après tout, tout le monde n'a pas la marge nécessaire pour court-circuiter 22,000 Bitcoin, vaut $726 million.

En bref, il y a une indication claire que le ralentissement du marché a eu peu de rapport avec l'expiration des produits dérivés, car le pic des volumes au comptant de Bitfinex a coïncidé avec l'augmentation des shorts de marge. toutefois, une fois la pression disparue, Bitcoin pourrait récupérer le $32,000 soutien, ce qui pourrait suffire à motiver les acheteurs.

Les week-ends affichent généralement des volumes plus faibles, il sera donc intéressant de voir à quel point les investisseurs sont prudents face à ce vendeur à découvert gigantesque..

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.