Dans une salle de conférence d'une école de commerce au Massachusetts Institute of Technology (AVEC), un cadre supérieur de Safaricom a donné une prédiction de la finance décentralisée et de l'avenir du commerce à une salle d'étudiants en MBA enthousiastes mais confus. « Vous pourrez acheter votre première maison sur WhatsApp! Les contrats intelligents sur la blockchain Ethereum s'occuperont de tout et vous n'aurez pas besoin d'un courtier,» dit-il avec conviction, pointer sur une diapositive.

"Comment le titre de la maison changera-t-il de mains? Qu'en est-il des fonds? La blockchain peut-elle faire l'entiercement? Quel rôle pour les avocats? Comment pourrions-nous acheter quelque chose d'une valeur d'un million de dollars en cliquant sur un bouton?» s'est demandé la classe.

Etudiants en avril 2017 - qui n'avait pas encore vu Bitcoin (BTC) crête au-dessus $20,000 – avait peu de raisons de croire que la blockchain allait changer le monde. Ils étaient quand même intrigués. Bien que ces conversations aient eu lieu en 2017, les mêmes discussions pourraient encore sembler captivantes pour beaucoup aujourd'hui. C'est parce qu'il y a encore de nombreux individus et entreprises qui n'ont pas encore fait l'expérience de l'impact de DeFi et des actifs du monde réel (RWA).

En regardant notre présent dans 2021, après l'excitation de l'été DeFi et le revers de la récente vente de Bitcoin, nous sommes à un autre carrefour. La valeur totale DeFi verrouillée est maintenant supérieure $150 milliard, MakerDAO est maintenant officiellement devenu un DAO, FTX a levé le plus grand tour privé en crypto, et un avenir DeFi semble plus plausible que jamais.

Ce serait un monde où le crédit, les paiements et les investissements ont tous lieu en chaîne dans un système décentralisé, sans un rôle aussi important pour les institutions financières. Dans l'esprit de la blockchain, et le mouvement fintech au sens large, Les projets DeFi visent à offrir des produits financiers innovants avec des frais réduits, moins d'intermédiaires et plus de transparence.

Alors que DeFi a fait des progrès et des percées impressionnants depuis 2017, la liquidité dans l'écosystème DeFi ne représente qu'une fraction de ce qui est nécessaire pour que la finance décentralisée se généralise en apportant plus d'actifs du monde réel sur la chaîne.

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La question se pose pour tout ce secteur: Comment passer de la traction client précoce à l'adéquation produit-marché? Ainsi, lorsqu'une version du 2017 la conversation entre l'exécutif de Safaricom et les étudiants du MIT a lieu aujourd'hui, cela ne ressemblera pas à quelque chose d'extraordinaire et fera plutôt partie de la vie quotidienne de la plupart des gens. Voici quelques facteurs déterministes clés pour que DeFi soit adopté par le grand public.

Une infrastructure complète de données et d'analyse

Avec un rôle en baisse pour les institutions financières centralisées, les « garants » du système financier, nous sommes obligés de repenser non seulement la façon dont les données se déplacent, mais aussi la façon dont elles sont contrôlées et conservées. Sans banques, comment une blockchain gérera-t-elle son identité? Comment évaluerons-nous le risque? Comment évaluerons-nous les actifs si nous ne pouvons pas faire appel à des ensembles de données centralisés pour les évaluations?

Les Oracles ont joué avec succès un rôle essentiel en comblant le fossé entre les données du monde réel et les contrats intelligents. Mais qu'en est-il des outils d'analyse de données tels que FICO et Bloomberg qui alimentent les marchés financiers? Nous n'avons vu aucun oracle fournissant une solution viable à ce problème.. L'espace DeFi plus large a besoin d'une solution de crowdsourcing pour évaluer les actifs historiquement opaques et illiquides afin que nous puissions intégrer ces actifs privés dans DeFi de manière efficace et efficiente..

Collectivement, cela accélérera le mouvement des actifs du monde réel sur la chaîne, y compris l'immobilier et les objets de collection, et a le pouvoir de changer le monde. Encore, nous soulevons de nouvelles questions: Quelle est la bonne façon de gouverner les données dans un univers décentralisé, et comment les lois s'appliqueront-elles dans des contextes technologiques que les législateurs n'ont jamais envisagés? Cette question a tourmenté l'industrie des médias sociaux et sa réputation au cours des dernières années. Comment DeFi peut-il éviter des pièges similaires?

Un écosystème DeFi reproduit toutes les fonctionnalités CeFi

La Chine est le leader mondial de l'innovation fintech, avec presque 90% pénétration du portefeuille numérique et 62 milliards de transactions uniques effectuées en 2020. Cette définition de manuel de l'adoption de masse est rendue possible en offrant une expérience bancaire complète pour les détenteurs de portefeuille. Via Alipay du groupe Alibaba, Le premier portefeuille numérique de Chine, les utilisateurs peuvent acheter des polices d'assurance, investir dans des fonds communs de placement, échanger des devises, payer des factures et faire des dons à des œuvres caritatives. Alipay illustre une révolution numérique conçue pour permettre aux gens de continuer les mêmes routines mais plus facilement, plus rapide et moins cher.

De même, les innovations cryptographiques doivent être construites sur un écosystème DeFi qui fournit la même assurance sécurisée, services de prêt et devises de confiance. Alors que de nombreux vétérans de DeFi ont déjà mis en œuvre des stratégies basées sur RWA, le manque de RWA suffisants sur la chaîne entrave gravement le développement de l'écosystème.

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Après avoir une infrastructure de tarification appropriée, DeFi doit offrir une solution pour intégrer des actifs du monde réel en chaîne à grande échelle. La proposition de valeur unique réside dans leurs licences de financement. L'espace a besoin d'un protocole d'interfaçage avec les entreprises emprunteuses traditionnelles du monde entier pour générer des RWA à grande échelle et combler la demande de financement dans CeFi avec des liquidités dans DeFi. Cela peut être fait en offrant un processus de prêt sans friction pour les emprunteurs du monde réel, éliminant le besoin de « crypto-éducation » en permettant l'emprunt et le remboursement en fiat. En plus de ça, une stratégie de rendement basée sur les RWA doit être créée, permettant aux prêteurs DeFi et CeFi d'investir dans des actifs du monde réel générateurs de revenus tout en maintenant leur exposition aux actifs cryptographiques.

Les prêts RWA ouvriront sans aucun doute de nombreuses opportunités pour que les innovations DeFi se reproduisent le plus, sinon tout, des fonctionnalités du CeFi. Avec plus de projets en vue de RWA, l'écosystème va s'étendre rapidement.

Une gouvernance décentralisée efficace et efficiente

Quand nous parlons d'étendre la finance décentralisée et d'apporter plus de RWA sur la chaîne, la gouvernance décentralisée est une partie inévitable. Une solution de gouvernance décentralisée efficace pourrait profiter à DeFi à bien des égards:

  • Mise à l'échelle plus facile. Les organisations intéressées par la mise à l'échelle peuvent faciliter le processus si elles sont décentralisées.
  • Prise de décision plus rapide. Cela dépend en grande partie de la forme de gouvernance de cette organisation. Bien sûr, certains peuvent être plus rapides que d'autres, mais par rapport aux organisations centralisées où il y a une attente pour que les décisions soient approuvées, les organisations décentralisées ont un net avantage.
  • Transparence. Tous les types de transactions sont traçables et auditables par toutes les parties autorisées, résultant en une transparence et une prévention de la fraude beaucoup plus élevées.

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Une norme mondiale de conformité réglementaire

Dans un marché imprévisible pour les mesures d'application de la réglementation, DeFi ne peut pas se permettre de voler à l'aveugle. Juste le mois dernier, les Etats Unis. Le président de la Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, a déclaré:

"Ces plates-formes - que ce soit dans l'espace financier décentralisé ou centralisé - sont impliquées par les lois sur les valeurs mobilières et doivent fonctionner dans le cadre de notre régime de valeurs mobilières."

L'industrie DeFi a besoin d'une stratégie de conformité. Le point de vue selon lequel la décentralisation rend difficile la responsabilisation d'une seule entité, ou pire, que la décentralisation rend la conformité inutile, ont déjà et continueront à attirer le mépris des régulateurs.

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Comment les plates-formes peuvent-elles raisonnablement s'adapter à leurs activités dans les structures juridiques existantes de la loi sur le secret bancaire et connaître votre client (clé)/Lutte contre le blanchiment d'argent, ou au moins aider à changer de paradigme? Les mésaventures de la Balance, bien que difficilement DeFi, représentent une occasion manquée d'innover sans insulter nos autorités. Dans son état actuel, l'industrie DeFi risque d'insulter les régulateurs et de faire avancer la théorie avancée par des antagonistes comme Elizabeth Warren selon laquelle l'industrie de la crypto-monnaie n'existe vraiment que pour promouvoir des pratiques financières illicites, comme le blanchiment d'argent et le trafic de drogue et d'êtres humains. Bien que la réponse ne soit pas encore très claire quant à la manière dont DeFi intégrera la conformité dans la pile technologique, il semble clair qu'il faut. Les institutions traditionnelles et le grand public auront besoin de meilleures normes KYC avant d'adopter.

Conclusion

Il existe des protocoles qui ont le potentiel d'améliorer et de sécuriser le système financier mondial en introduisant la transparence et la neutralité indispensables dans une monnaie stable. Certaines plates-formes stables ont permis à quiconque de générer son argent peer-to-peer dans un environnement décentralisé et sans confiance..

Mais si nous voulons vraiment que chacun réalise le rêve de services financiers accessibles à tous, alors ceux d'entre nous dans l'espace DeFi doivent quitter nos zones de confort. Notre objectif est que RWA intègre des milliards de dollars dans des. Nous devons traverser le gouffre et sortir des garanties dans l'écosystème DeFi, mais nous ne pouvons pas le faire seuls. Nous devons travailler avec tout un ensemble d'entreprises et de projets qui ont un objectif clair tout en encourageant la concurrence du secteur financier traditionnel au profit de ce qui est le plus important : les utilisateurs.

Cet article a été co-écrit par David Lighton, Kévin Tseng et Mariano Di Pietrantonio.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d'investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.

Les vues, les pensées et opinions exprimées ici sont uniquement celles des auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.

David Lighton est le co-fondateur de Lithium Finance. C'est un entrepreneur passionné par l'innovation financière inclusive et également le fondateur de SendFriend, une startup fintech utilisant la blockchain pour les transferts d'argent internationaux. David a également été assistant spécial au bureau Haïti de la Banque mondiale et co-auteur de la Stratégie nationale d'inclusion financière d'Haïti.. David est titulaire d'un MBA de la MIT Sloan School of Management et d'un M.A.. et B.A.. avec les honneurs de l'Université Johns Hopkins.
Kévin Tseng est le fondateur de Naos Finance. Avant Naos, Kevin était un entrepreneur en série et un investisseur. Kevin a fondé et quitté trois startups technologiques en Chine et en Asie du Sud-Est et a dirigé des investissements stratégiques chez The Walt Disney Company et Alibaba Group.
Mariano Di Pietrantonio est le responsable de la stratégie de MakerGrowth, une unité principale MakerDAO. Il travaille principalement sur le développement et la recherche de nouveaux cas d'utilisation, y compris l'éducation, partenariats et activités de communication. Mariano a 15 années d'expérience dans les produits et le marketing dans des industries telles que la pharma, banque et jeux, entre autres.