Benvenuto nella newsletter settimanale di Cointelegraph Market. Questa settimana identificheremo le tendenze del settore emergente nel panorama delle criptovalute al fine di ampliare la tua comprensione dei cicli di mercato e fornire ai lettori migliori strumenti per sfruttare i microcicli che si verificano regolarmente nella struttura del mercato più ampia.

Il settore delle criptovalute ha una reputazione consolidata per essere volatile e in rapido movimento, e queste caratteristiche erano in piena mostra a maggio come il rapido calo del prezzo di Bitcoin (BTC) a partire dal $60,000 per $33,000 ha portato a un esodo di massa che ha spazzato via $1.2 trilioni di valore dalla capitalizzazione di mercato totale.

Mentre molti in tutto l'ecosistema hanno attribuito la colpa della recessione a cose come tweet negativi di influencer e figure potenti come Elon Musk o l'ennesimo annuncio che il governo cinese ha vietato Bitcoin, trader e analisti più esperti hanno messo in guardia sul potenziale di un significativo pullback per diverse settimane prima del sell-off.

Il rapido aumento dei prezzi in 2021 ha mostrato alcuni dei classici segni di comportamento simile a una bolla, con campanelli d'allarme per ipercomprato che suonavano mentre gli autisti di Uber e i commessi di alimentari erano felicissimi di offrire la loro opinione su quale sarebbe stato il prossimo grande motore.

Detto questo, ora sembra un buon momento per rivedere le varie fasi di un ciclo di mercato per aiutare a capire meglio cosa ha attraversato il mercato finora e cosa ci si può potenzialmente aspettare nei mesi e negli anni a venire.

Quattro fasi di un ciclo di mercato

Le quattro fasi fondamentali di un ciclo di mercato, di cui tutti i trader dovrebbero avere una conoscenza di base, sono la fase di accumulo, la fase di mark-up, la fase di distribuzione e la fase di mark-down.

Fasi di un ciclo di mercato. fonte: Investopedia

La fase di accumulazione avviene dopo che un mercato ha toccato il fondo ed è caratterizzata dagli innovatori e dai primi utilizzatori che acquistano l'attività per il suo potenziale a lungo termine prima di qualsiasi movimento significativo del prezzo.

Questa fase è stata vista nel mercato delle criptovalute a partire da dicembre 2018 quando il prezzo di BTC ha toccato il fondo $3,500 e prorogato fino a ottobre 2020 quando il suo prezzo ha cominciato a salire significativamente al di sopra $12,000.

Grafico a 1 giorno BTC/USD. fonte: Bitstamp

La fase di mark-up ha iniziato a scaldarsi davvero a dicembre 2020 e prorogato a gennaio 2021 come BTC e la finanza decentralizzata (DeFi) settore stavano attirando l'attenzione globale, con la capitalizzazione di mercato totale che sale a un livello superiore $2.5 trilioni a maggio quando è iniziata la fase di distribuzione.

Capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute. fonte: CoinMarketCap

Durante le fasi di distribuzione, i venditori iniziano a dominare e il sentimento precedentemente rialzista diventa misto, portando i prezzi a rimanere bloccati in un intervallo di scambio. La fase termina quando il mercato inverte la direzione.

Alcuni dei modelli grafici tipici visti in questo periodo, come indicato da Investopedia, sono top doppi e tripli accanto a noti modelli testa e spalle, quali sono stati i segnali di allarme presentati da BTC e visti dagli analisti tecnici in vista di questo ultimo sell-off.

Simile al mercato rialzista 2017-2018, il prezzo di BTC ha raggiunto un nuovo massimo storico (ATH) e poi ha iniziato a diminuire, che ha portato alla rotazione dei fondi da Bitcoin e nel mercato delle altcoin, spingendo ulteriormente la capitalizzazione di mercato totale a un livello record di $2.53 trilioni di maggio 12.

Per l'astuto trader di criptovalute, questo modello era un segno che si stava avvicinando una fase di ribasso e che sarebbe stato saggio prendere profitti poiché BTC oscillava tra $40,000 e $60,000 e altcoin sono saliti ai massimi storici in preparazione per superare il sell-off e raccogliere token con uno sconto durante il prossimo fondo.

Impiegare fondi nella fase di accumulo

Ora che il mercato ha subito un significativo pullback e continua a cercare un prezzo minimo, è un momento cruciale per monitorare i movimenti dei prezzi, con un occhio alla ricerca di buoni punti di ingresso in progetti fattibili.

Forse il grafico più noto che descrive in dettaglio il tipico ciclo di mercato è Wall St. "Psicologia di un ciclo di mercato" di Cheat Sheet. Il modello è apparso in mercati di tutti i tipi, da azioni e materie prime a criptovalute e immobili.

Fasi di un ciclo di mercato. fonte: parete. Foglio informativo

Guardando il grafico per Bitcoin, possiamo vedere un modello di prezzo simile che è iniziato verso la fine 2020 con una possibile fase di “incredulità” a partire da novembre. La prima rincorsa di gennaio è simile in apparenza alla fase di "speranza" nel grafico sopra ed è stata seguita da una rincorsa di più mesi a un euforico massimo storico ad aprile.

Grafico a 4 ore BTC / USDT. fonte: TradingView

Il prezzo poi è sceso da $64,000 per $47,000 prima di tornare all'intervallo tra $ 53.000 e $ 60.000 quando il compiacimento ha iniziato a diffondersi. Il sell-off di maggio ha spinto il mercato attraverso l'ansia, rifiuto, fasi di panico e capitolazione, e la reazione dell'ecosistema ai tweet di Musk, oltre ad altre forze che esercitano una pressione al ribasso sul mercato, ha suscitato una notevole quantità di rabbia all'interno della comunità.

Ora arriva la sfida di affrontare la depressione di un valore di portafoglio significativamente più basso e provare a decidere se il mercato ha toccato il fondo, segnalando che è un buon momento per ridistribuire i fondi, o se la cosa migliore che si può fare è sedersi con le mani in mano e aspettare ulteriori sviluppi.

I maggiori rialzi dei prezzi in questo periodo sono spesso visti con incredulità come un rialzo di un pollone, quindi, il ciclo è completo, e siamo tornati all'inizio.

Così, significa che ora è un buon momento per accumulare i token dei tuoi progetti preferiti??

Sfortunatamente, non esiste una risposta corretta garantita a questa domanda that, ed è qualcosa che ogni investitore deve determinare da solo. Con i token precedentemente richiesti ora con sconti significativi rispetto a solo un mese fa, questo potrebbe essere un buon momento per ricominciare la media del costo in dollari nelle migliori scelte a lungo termine in preparazione per il prossimo ciclo più alto.

Cicli del settore delle criptovalute

Il ciclo tipico qui presentato può essere applicato al mercato nel suo insieme così come ai singoli token o ai settori dei token.

Un buon esempio di ciò è l'aumento della finanza decentralizzata nell'ultimo anno, che ha preso d'assalto il mercato delle criptovalute, guidato dall'emergere di popolari scambi decentralizzati come Uniswap e piattaforme di prestito come Aave.

Capitalizzazione di mercato totale del settore DeFi. fonte: CoinGecko

Come si vede nella tabella sopra, il settore DeFi nel suo insieme ha attraversato il proprio ciclo di mercato che ha coinciso con la sua crescente popolarità e utilizzo in tutto l'ecosistema.

Un modello simile è stato osservato nell'aumento dei token non fungibili (NFT) in 2021, ma il tempismo era diverso, evidenziando l'idea che i settori si muovano insieme e suggerendo i possibili benefici di un approccio settoriale all'investimento in criptovalute.

ENJ/USDT vs. CHZ/USDT contro. AXS/USDT contro. MANA/USDT. fonte: TradingView

Per sfruttare queste opportunità, i trader sono a volte costretti ad adottare un approccio contrarian. La fase di accumulo è spesso contrassegnata da una diminuzione del sentimento, ma il momento migliore per vendere è durante la fase di distribuzione, quando il sentiment è al suo massimo e la maggior parte dei trader sta andando all-in con la speranza di grandi ricchezze.

Per quanto riguarda le attuali prospettive di mercato, è possibile che la migliore linea d'azione sia adottare un approccio attendista mantenendo un po' di polvere secca in disparte per approfittare di eventuali "vendite flash" che potrebbero capitarci. Qualunque cosa tu possa scegliere, ricordati solo di fare le tue ricerche e di avere un processo di gestione del rischio in atto, poiché la natura storicamente volatile del mercato delle criptovalute non mostra segni di cedimento in tempi brevi.

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Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.com. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi, dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.