Negli ultimi dieci giorni, Bitcoin (BTC) prezzo testato il $44,500 resistenza in più occasioni, e questo ha segnato a 16% prelievo dalla settimana precedente $53,000 top locale. Nemmeno il $3.4 miliardi di liquidazioni di contratti long future avvenute a settembre. 7 mentre BTC è sceso da 18.7% bastava per eliminare i tori’ ottimismo, secondo i dati dei mercati delle opzioni.

Prezzo del bitcoin su Coinbase in USD. fonte: TradingView

Se i dati storici giocano un ruolo nel prezzo di Bitcoin, il mese di settembre ha presentato performance negative in quattro dei cinque anni precedenti, e BTC hanno terminato le negoziazioni di agosto a $47,110.

Indipendentemente dal prezzo, l'adozione da parte degli investitori istituzionali è cresciuta a un ritmo costante. Il sett. 13, Morgan Stanley, una delle più grandi banche degli Stati Uniti, nominato un capo analista di criptovaluta per il suo team di ricerca dedicato alle criptovalute.

Ma l'innesco positivo più significativo per a 50% o una corsa rialzista superiore proviene da un potenziale fondo negoziato in borsa (ETF) approvazione da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC). Fidelity Digital Assets, un braccio di investimento del $4.2 trilioni di gestori di fondi globali, ha tenuto un incontro privato il settembre. 8 con diversi funzionari della SEC per discutere i vantaggi e i rischi di un prodotto negoziabile Bitcoin.

Fidelity ha richiesto un ETP Bitcoin chiamato Wise Origin Bitcoin Trust a marzo 2021, ma il regolatore continua a procrastinare l'emissione della decisione finale. inoltre, al di sopra di 20 domande simili da altre aziende sono state fatte da allora e nessuna è stata ancora; analizzato dalla SEC.

Le opzioni Bitcoin aggregano l'open interest per settembre. 3. fonte: Bybt.com

il settembre. 17 la scadenza sarà una prova di forza per gli orsi perché 88% del $310 milioni di put (vendere) le opzioni sono state poste a $47,000 o inferiore. Di conseguenza, se BTC viene scambiato al di sopra di quel prezzo a settembre. 17, l'open interest dell'opzione put neutrale al ribasso viene ridotto a un magro $36 milioni.

Un'opzione put è un diritto di vendere Bitcoin a un prezzo predeterminato alla data di scadenza impostata. Così, un $45,000 l'opzione put diventa inutile se BTC viene scambiato al di sopra di tale prezzo a 8:00 sono UTC di settembre. 17.

L'apparente vantaggio dei tori è fuorviante

Una visione più ampia dà anche ai rialzisti qualche vantaggio come call (acquistare) l'interesse aperto totale dello strumento di opzioni è pari a $500 milioni, un 62% piombo in base al rapporto call-to-put.

però, questo dato è fuorviante perché i tori’ l'eccessivo ottimismo potrebbe spazzare via la maggior parte delle loro scommesse. Per esempio, se il prezzo di scadenza del Bitcoin è inferiore $47,000, il loro interesse aperto è ridotto a $34 milioni. Dopotutto, a che serve il diritto di acquisire Bitcoin a $52,000 se viene scambiato al di sotto di quel prezzo?

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili che considerano gli attuali livelli di prezzo. Lo squilibrio a favore di entrambe le parti rappresenta il potenziale profitto dalla scadenza. I dati seguenti mostrano quanti contratti saranno disponibili venerdì, a seconda del prezzo di scadenza.

  • Fra $45,000 e $46,000: 240 chiamate vs. 1,980 mette. Il risultato netto è $78 milioni favorendo il put protettivo (orso) strumenti.
  • Fra $46,000 e $48,000: Il risultato netto è equilibrato tra ribassisti e rialzisti.
  • Fra $48,000 e $50,000: 3,500 chiamate vs. 620 mette. Il risultato netto è $143 milioni favorendo la chiamata (Toro) opzioni.
  • Sopra $50,000: 4,150 chiamate vs. 260 mette. Il risultato netto è il completo dominio di $195 milioni da strumenti rialzisti.

Questa stima grezza considera la chiamata (acquistare) opzioni utilizzate esclusivamente in strategie rialziste e put (vendere) opzioni in operazioni da neutrali a ribassiste. Sfortunatamente, la vita reale non è così semplice perché è possibile che siano state implementate strategie di investimento più complesse.

Sono in atto incentivi per i tori per cercare di infrangere $50,000

Sia gli acquirenti che i venditori mostreranno la loro forza nelle ore che precedono la scadenza di venerdì, e gli orsi cercheranno di ridurre al minimo il danno mantenendo il prezzo al di sotto $48,000. D'altra parte, i rialzisti hanno un controllo decente sulla situazione se BTC rimane al di sopra di tale livello.

Il livello di stress più alto per gli orsi è $50,000, dove i tori hanno incentivi significativi per dominare la scadenza settimanale e ottenere un decente $195 milioni di vantaggio.

C'è ancora spazio per ulteriore volatilità prima di venerdì, e i tori sembrano essere posizionati meglio.

Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle di autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.