Le istituzioni usano questa strategia per nascondere i loro ordini di Bitcoin

Gli investitori istituzionali e gli speculatori che scambiano grandi quantità di bitcoin stanno adottando un nuovo metodo per nascondere le dimensioni reali dei loro scambi. Lo stanno facendo - molte volte con il silenzioso aiuto di molti importanti scambi - per ridurre il rischio di esporre le loro intenzioni al mercato, siano rialzisti o ribassisti, che può causare movimenti di prezzo sfavorevoli.

Avi Felman, responsabile del trading presso BlockTower, ha preso atto di uno di questi scambi nell'ultima settimana di dicembre quando qualcuno, o forse un'istituzione, ha acquistato una notevole quantità di bitcoin sull'exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti Coinbase. però, il portafoglio ordini mostrava solo un'offerta costante (ordine di acquisto) per 20-40 bitcoin. Essenzialmente una grande quantità è stata acquistata tramite più piccoli ordini.

“Somone [sic] (@Elon Musk?) è stato seduto 20-40 bitcoin sull'offerta Coinbase e ricarica da $ 26.800 ", ha twittato Felman a dicembre. 31.

Avi Felman

Ciò ha implicazioni più ampie per ciò che accade nel mercato. Questo perché se un'istituzione pubblicasse un ordine di grandi dimensioni, telegraferebbe la sua posizione al resto del mercato, inducendo i prezzi a muoversi contro di essa. Avere ordini più piccoli, in sostanza, inganna il mercato facendogli credere che non c'è molto interesse a livelli di prezzo più bassi quando in realtà c'è.

Una strategia di "ricarica" ​​o "ricarica" ​​implica la suddivisione di un grande ordine in diversi piccoli lotti. Per esempio, un trader che cerca di acquistare 1,000 bitcoin fa un'offerta (ordine di acquisto) per 50 e attende che lo scambio esegua lo scambio parziale, diciamo per esempio 45, prima di ricaricare l'ordine a 50. Il processo viene ripetuto fino alla quantità originale (1,000 bitcoin) è pieno.

Un'istituzione utilizza un tale processo quando scarica una grande quantità sul mercato, come notato dal ricercatore e commerciante di sicurezza con sede in Polonia Mateusz Rek (@NullZeroX su Twitter).

Secondo David Lifchitz, chief investment officer per la società di commercio quantitativo con sede a Parigi ExoAlpha, la strategia di ricarica è simile a "Iceberg Orders,"Che interrompe un grande scambio in piccoli pezzi di ordini simili a un vero iceberg che nasconde una maggiore massa di ghiaccio sotto la superficie dell'oceano.

Quando viene elaborato un piccolo ordine, il successivo viene inviato al mercato. La quantità in ogni lotto divulgato può variare.

Potenziale ordine di iceberg su Coinbase
fonte: APICE:E3

I dati di cui sopra forniti dall'APEX con sede nel Regno Unito:E3, una piattaforma di analisi basata su cloud per le risorse digitali, mostra potenziali ordini di iceberg apparsi su Coinbase nelle cinque settimane fino a gennaio. 7, 2021.

Una serie di ordini di grandi dimensioni è apparsa contemporaneamente ma a prezzi diversi, una tipica firma di un iceberg. Per esempio, a 4:00 UTC di dic. 11, tre ordini di acquisto, ciascuno per almeno 250 bitcoin, apparso a $17,500, $17,500, e $16,500, rispettivamente. A quel tempo, la criptovaluta veniva scambiata vicino $17,800.

Esecuzione di queste strategie invisibili, che aiutano a stabilizzare il mercato e aiutano a prevenire oscillazioni significative, è possibile solo tramite algoritmi (commercio di macchine). Come tale, la maggior parte delle borse offre supporto alle istituzioni che desiderano prenotare un iceberg o ricaricare gli ordini.

“Scambi di spicco come Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp consente il trading algoritmico,"Usman Khan, cofondatore, e CEO di APEX:E3, una piattaforma di analisi basata su cloud per risorse digitali per investitori retail e istituzionali, ha detto a CoinDesk, aggiungendo il presupposto che la maggior parte degli algos faccia scambi di iceberg per ridurre al minimo la fuga di informazioni.

Leggi di più: Bitcoin cancella la maggior parte dei guadagni del nuovo anno tra le prese di profitto a breve termine

“Il software monitora l'esecuzione degli ordini in tempo reale e ricarica gli ordini fino a quando l'importo definito dal trader non è stato acquistato / venduto. La dimensione dell'ordine potrebbe anche essere randomizzata su ogni ricarica,“Ha detto Rek.

però, i trader sofisticati possono fiutare l'iceberg o ricaricare gli ordini cercando una serie di operazioni limite (un ordine per acquistare o vendere bitcoin a un prezzo specifico o migliore) che appaiono continuamente sul libro degli ordini. Per tale motivo, le istituzioni non si affidano a un'unica piattaforma di trading ed eseguono l'iceberg su più scambi per evitare lo slittamento.

"Generalmente, più la miscela di frammenti attraverso scambi spaziati nel tempo e nelle dimensioni in modo casuale, ma in accordo con la liquidità disponibile, migliore è l'esecuzione,"Ha detto Lifchitz di ExoAlpha, "E meno possibilità che l'ordine di grandi dimensioni possa essere pregato da altri commercianti che cercheranno di trarne vantaggio."

Divulgazione

Blocciamo gli annunci! (Perché?)

fonte: Coindesk

Caricamento in corso...