3 ビットコイントレーダーが先物の資金調達率に注意を払う理由

先物契約の取引は、過去1年間で非常に成長しました, そしてこれの証拠は建玉の全体的な上昇から来ています. 建玉は、未決済の契約の総数です。, と数字はから上昇しています $3.9 現在までの10億 $21.5 6か月で10億, a 450% 増加する.

トレーダーは、高いまたは低い資金調達率と高騰する建玉が強気の市場を示していると考えることがあります, しかし、コインテレグラフが以前に説明したように, これはそうではありません. この記事では、資金調達率と、永久先物契約を取引する際にトレーダーがメトリックをどのように解釈するかについて簡単に説明します。.

資金調達率は強気と弱気の指標になる可能性があります

永久契約には、為替リスクの不均衡がないことを保証するために、通常8時間ごとに請求される組み込みレートがあります. 両方のバイヤーが’ と売り手’ 建玉は常に一致します, それらのレバレッジは変化する可能性があります.

ロングがより多くのレバレッジを要求しているとき, 彼らは料金を支払うものになります. したがって、, この状況は強気と解釈されます. ショーツがより多くのレバレッジを使用している場合は、逆になります, したがって、負の資金調達率を引き起こします.

トレーダーが高レベルのレバレッジを使用するときはいつでも, アナリストは、カスケード清算のリスクを指摘しています. これは当てはまりますが, この状況は数週間にわたって展開する可能性があります, そして時々デレバレッジはそれ自体で起こります. したがって、, そのような指標は、ローカルトップを予測するために使用されるべきではありません, データが示すように.

強気市場は通常、買い手が過度に興奮したときにプラスの資金調達率を引き起こします. それでも, この状況は、ショートセラーにとって完璧な嵐を生み出します, 持っている 5% 価格修正は、20倍のレバレッジを使用してロングを強制的に清算します. これらの注文は価格を圧迫する可能性があります, を引き起こす 10% ドロップし、その後、清算のカスケードをトリガーします.

このために, 専門家やアナリストは、市場が赤字になったときにカスケード清算の主な原因として過剰な資金調達率を特定することがよくあります, たとえブルランの間、資金調達率が異常に高いままである可​​能性があるとしても.

資金調達率は地元の底を検出することができます

BTC先物資金調達率vs. 米ドルでの価格. ソース: Bybt

資金調達率がどのようになっていたかに注意してください 0.15% ローカルトップが形成されなかった2月の8時間のセッションあたりより高い. このレートは同等です 3.2% 週あたりで、ロングポジションを保持しているトレーダーにとってはやや負担がかかります. したがって、, このメトリックを使用して市場のピークの時間を計ろうとしても、良い結果が得られることはめったにありません。.

一方, 1月のBTC価格の底. 27 と2月. 28 資金調達率が低かった時期に行われた. これらの瞬間は、トレーダーがロングを活用することを望まなかったことを示しています, そしてそれは彼らの側に自信がないことを証明しています.

低い資金調達率は状況に応じて検討する必要があります

この指標は、局所的な底が形成されたかどうかを判断するのに役立つ可能性がありますが, それは確かにそれ自体で使用されるべきではありません, 資金調達率は通常、強力な価格修正後に消滅するためです。.

さらに, 高額の資金が持続する期間は、月次契約を同時に購入しながら永久先物を売る裁定取引業者を引き付けます. したがって、, このメトリックは慎重に使用する必要があります.

投資家を確認するには’ ロングを開くことへの不信, 毎月の契約プレミアムを監視する必要があります, として知られている “基礎。” 永久契約とは異なり, それらの固定暦先物には資金調達率がありません. したがって、それらの価格は通常のスポット取引所とは大きく異なります.

OKEx3か月先物ベース. ソース: 斜め

先物と通常のスポット市場との間の費用ギャップを測定することによって, トレーダーは市場の強気のレベルを測定することができます. 過度のバイヤーの楽観主義があるときはいつでも, 3ヶ月先物契約はで取引されます 20% 以上の年間保険料 (基礎).

指標を組み合わせると、ローカルのBTC価格の底を見つけることができます

一方, インジケーターがローカルボトムをマークするとき, それは通常、トレーダーが’ 自信が勢いを増している. したがって、, 永久契約の資金調達率が低いシナリオでは, より良い「確認」があります’ 低レバレッジの使用を展開するバイヤーから.

永久契約の資金調達率と月次契約ベースを組み合わせることにより, トレーダーは市場センチメントをよりよく読むことができます. 人気のあるものに似ています “恐れと貪欲” インジケータ, トレーダーは、他の人が不信を示したときに購入する必要があります.

このシナリオは通常、資金調達率が以下の場合に発生します 0.05% 8時間あたりおよび3か月先物ベースのボトム, 上記のチャートに示されているように.

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません. すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います. 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります.

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ソース: コインテレグラフ

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