機関はこの戦略を使用してビットコインの注文を隠します

大量のビットコインを取引している機関投資家や投機家は、取引の実際のサイズを隠すための新しい方法を採用しています. 彼らは、多くの主要な取引所の静かな助けを借りて、彼らの意図を市場にさらすリスクを減らすためにそうしています。, 彼らは強気か弱気か, 不利な価格変動を引き起こす可能性があります.

アヴィフェルマン, BlockTowerの取引責任者, 誰かが12月の最後の週にそのような取引の1つに注目しました, またはおそらく機関, 米国を拠点とする暗号交換Coinbaseでかなりの量のビットコインを購入しました. しかしながら, オーダーブックは一定の入札のみを示しました (注文を購入する) にとって 20-40 ビットコイン. 本質的に大量は複数の小さな注文で購入されました.

「ソモーヌ [ママ] (@elonmusk?) 座っている 20-40 Coinbaseの入札と26,800ドル以降のリロードに関するビットコイン」とフェルマンは12月にツイートしました。. 31.

アヴィフェルマン

これは、市場で何が起こっているかについてより広い意味を持っています. 機関が大規模な注文を投稿した場合、, それはその位置を市場の他の部分に電報で伝えるでしょう, 価格がそれに逆行する原因となる. 注文が少ない, 本質的に, 実際にはあるのに、より低い価格レベルではあまり関心がないと市場を騙します.

「リロード」または「リフィル」戦略には、大量の注文をいくつかの小さなバッチに分割することが含まれます. 例えば, 購入しようとしているトレーダー 1,000 ビットコインが入札する (注文を購入する) にとって 50 取引所が部分取引を実行するのを待ちます, たとえば言う 45, 注文を補充する前に 50. このプロセスは、元の数量になるまで繰り返されます (1,000 ビットコイン) いっぱいです.

金融機関は、大量を市場にオフロードするときにこのようなプロセスを使用します, ポーランドを拠点とするセキュリティ研究者でトレーダーのMateuszRekが指摘したように (Twitterの@NullZeroX).

デビッドリフチッツによると, パリを拠点とする量的商社ExoAlphaの最高投資責任者, 補充戦略は「IcebergOrders」に似ています,」これは、海面の下に大量の氷を隠す実際の氷山に似た、大きな取引を注文の小さな塊に分割します.

1つの小さな注文が処理されるとき, 次のものは市場に送られます. 開示された各バッチの量は異なる場合があります.

Coinbaseでの潜在的な氷山注文
ソース: 頂点:E3

上記のデータは、英国を拠点とするAPEXによって提供されたものです。:E3, デジタル資産のためのクラウドベースの分析プラットフォーム, 1月までの5週間にCoinbaseに表示された潜在的な氷山注文を示しています. 7, 2021.

一連の大量注文が同時に発生しましたが、価格が異なります, 典型的な氷山の署名. 例えば, で 4:00 12月のUTC. 11, 3つの購入注文, 少なくともそれぞれ 250 ビットコイン, に登場 $17,500, $17,500, そして $16,500, それぞれ. 当時, 暗号通貨は近くで取引されていました $17,800.

これらのステルス戦略の実行, 市場を安定させ、大幅な変動を防ぐのに役立ちます, アルゴリズムによってのみ可能です (機械取引). など, ほとんどの取引所は、氷山の予約や注文の補充を検討している機関にサポートを提供しています.

「Binanceなどの著名な取引所, Coinbase, FTX, ビットフィネックス, ビットスタンプはアルゴリズム取引を可能にします,「ウスマンカーン, 共同 - 創設者, APEXのCEO:E3, 個人投資家および機関投資家向けのデジタル資産向けのクラウドベースの分析プラットフォーム, CoinDeskに語った, 仮定を追加すると、ほとんどのアルゴは情報漏えいを最小限に抑えるために氷山取引を行うということです.

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「ソフトウェアは、注文の実行をリアルタイムで監視し、トレーダーが定義した金額が売買されるまで注文を補充します。. 注文サイズは、補充ごとにランダム化される場合もあります,「レクは言った.

しかしながら, 洗練されたトレーダーは、一連の指値取引を探すことで、氷山を嗅ぎ分けたり、注文を補充したりできます (特定の価格以上でビットコインを売買する注文) オーダーブックに継続的に表示される. そのため, 金融機関は単一の取引プラットフォームに依存せず、スリップを回避するために複数の取引所で氷山を実行します.

"通常, 時間とサイズがランダムに配置された取引所全体でフラグメントがブレンドされるほど, しかし、利用可能な流動性に応じて, 実行が優れている,」ExoAlphaのLifchitzは言った, 「そして、それを利用しようとする他のトレーダーが大口注文を祈ることができる可能性は低くなります。」

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ソース: コインデスク

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