매사추세츠 공과 대학의 비즈니스 스쿨 강의실에서 (와 함께), Safaricom의 고위 임원은 열심이지만 혼란스러워하는 MBA 학생들에게 분산 금융과 상업의 미래에 대한 예측을 했습니다.. "WhatsApp에서 첫 주택을 구입할 수 있습니다.! Ethereum 블록 체인의 스마트 계약은 모든 것을 처리하며 브로커가 필요하지 않습니다.,"라고 확신을 가지고 말했다., 슬라이드를 가리키는.

"집의 제목이 어떻게 바뀌게 될까요?? 자금은 어떻습니까? 블록체인이 에스크로를 할 수 있습니까?? 변호사의 역할? 버튼 클릭으로 백만 달러 가치가 있는 것을 어떻게 살 수 있습니까??"반이 궁금해했다..

4월 학생 2017 — 아직 비트코인을 본 적이 없는 사람 (BTC) 위의 문장 $20,000 — 블록체인이 세상을 바꿀 것이라고 믿을 만한 이유가 거의 없었습니다.. 그들은 어쨌든 흥미를 느꼈다. 비록 이러한 대화가 2017, 같은 토론이 오늘날에도 여전히 많은 사람들에게 매력적으로 들릴 수 있습니다.. 아직 DeFi와 실제 자산의 영향을 경험하지 못한 개인과 기업이 많기 때문입니다. (RWA).

우리의 현재를 바라보며 2021, DeFi 여름의 흥분과 비트코인의 최근 매도 사태 이후, 우리는 또 다른 갈림길에 있다. 잠긴 DeFi 총 가치는 이제 위입니다. $150 십억, MakerDAO는 이제 공식적으로 DAO가 되었습니다., FTX는 암호 화폐에서 가장 큰 비공개 라운드를 모금했습니다., 그리고 DeFi의 미래는 그 어느 때보다 그럴듯해 보입니다..

이것은 신용이 ​​있는 세상이 될 것입니다., 지불 및 투자는 모두 분산 시스템에서 온체인으로 이루어집니다., 금융 기관에 대한 큰 역할 없이. 블록체인 정신으로, 그리고 더 넓은 핀테크 운동, DeFi 프로젝트는 더 낮은 수수료로 혁신적인 금융 상품을 제공하는 것을 목표로 합니다., 더 적은 중개자와 더 높은 투명성.

DeFi는 그 이후로 인상적인 발전과 돌파구를 만들어 냈습니다. 2017, DeFi 생태계의 유동성은 더 많은 실제 자산을 온체인으로 가져와 분산 금융이 주류가 되는 데 필요한 것의 일부에 불과합니다..

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이 전체 부문에 대한 질문이 발생합니다.: 초기 고객 유치에서 제품 시장 적합성으로 가는 방법? 그래서 버전의 2017 Safaricom 임원과 MIT 학생들 사이의 대화가 오늘 발생합니다., 그것은 평범하지 않고 대부분의 사람들의 일상 생활의 일부처럼 들리지 않을 것입니다.. 다음은 DeFi가 주류로 채택되기 위한 몇 가지 주요 결정적 요인입니다..

포괄적인 데이터 및 분석 인프라

중앙 집중식 금융 기관의 역할 감소, 금융 시스템의 "보증인", 우리는 데이터가 이동하는 방식뿐만 아니라 데이터가 제어되고 보관되는 방식도 다시 생각해야 합니다.. 은행 없이, 블록체인이 신원을 관리하는 방법? 위험을 어떻게 평가할 것인가? 평가를 위해 중앙 집중식 데이터 세트를 호출할 수 없는 경우 자산 가격을 어떻게 책정합니까??

Oracle은 실제 데이터와 스마트 계약 간의 격차를 해소하는 데 중요한 역할을 성공적으로 수행했습니다.. 그러나 금융 시장에 힘을 실어주고 있는 FICO와 블룸버그와 같은 데이터 분석 도구는 어떻습니까?? 이에 대한 실행 가능한 솔루션을 제공하는 오라클을 본 적이 없습니다.. 더 넓은 DeFi 공간에는 이러한 개인 자산을 효과적이고 효율적으로 DeFi에 가져올 수 있도록 역사적으로 불투명하고 비유동적인 자산의 가격을 책정하는 크라우드 소스 지원 솔루션이 필요합니다..

집합 적으로, 이것은 실제 자산의 온체인 이동을 가속화할 것입니다., 부동산 및 수집품을 포함한, 그리고 세상을 바꾸는 힘이 있다. 아직도, 우리는 새로운 질문을 제기합니다: 분산된 우주에서 데이터를 관리하는 올바른 방법은 무엇입니까?, 그리고 입법자들이 결코 고려하지 않은 기술적 맥락에서 법이 어떻게 적용될 것인가?? 이 질문은 지난 몇 년 동안 소셜 미디어 산업과 그 명성을 괴롭혔습니다.. DeFi가 유사한 함정을 피하는 방법?

DeFi 생태계는 전체 CeFi 기능을 복제합니다.

중국은 핀테크 혁신의 글로벌 리더입니다., 거의 90% 디지털 지갑 침투 및 62 10억 개의 고유 거래 2020. 대량 채택에 대한 이 교과서적 정의는 지갑 보유자에게 완전한 뱅킹 경험을 제공함으로써 가능합니다.. 알리바바 그룹의 알리페이를 통해, 중국 최고의 디지털 지갑, 사용자는 보험 정책을 구매할 수 있습니다., 뮤추얼 펀드에 투자하다, 환전, 청구서를 지불하고 자선 단체에 기부. Alipay는 사람들이 동일한 일상을 더 쉽게 계속할 수 있도록 구축된 디지털 혁명의 예입니다., 더 빠르고 저렴하게.

비슷하게, 암호화 혁신은 동일한 보안 보험을 제공하는 DeFi 생태계를 기반으로 구축되어야 합니다., 대출 서비스 및 신뢰할 수 있는 통화. 많은 DeFi 베테랑들이 이미 RWA 기반 전략을 구현했지만, RWA 온체인의 부족은 생태계 개발을 심각하게 방해합니다..

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적절한 가격 책정 인프라를 갖춘 후, DeFi는 실제 자산을 온체인 규모로 온보딩하기 위한 솔루션을 제공해야 합니다.. 고유한 가치 제안은 파이낸싱 라이선스에 있습니다.. 이 공간은 대규모 RWA를 시작하고 CeFi의 자금 수요와 DeFi의 유동성을 연결하기 위해 전 세계의 전통적인 기업 차용자와 인터페이스하는 프로토콜이 필요합니다.. 이는 실제 차용인을 위한 마찰 없는 대출 프로세스를 제공하여 수행할 수 있습니다., 대출 및 상환이 법정화폐로 이루어지도록 하여 "암호화 교육"의 필요성 제거. 그 위에, RWA 기반 수율 전략을 만들어야 합니다., DeFi 및 CeFi 대출 기관이 암호화 자산에 대한 노출을 유지하면서 소득을 창출하는 실제 자산에 투자할 수 있습니다..

RWA 대출은 의심할 여지 없이 DeFi 혁신이 대부분을 복제할 수 있는 수많은 기회를 열어줄 것입니다., 모두가 아니라면, CeFi 기능. RWA를 주목하는 더 많은 프로젝트와 함께, 생태계가 빠르게 확장됩니다.

효과적이고 효율적인 분산 거버넌스

분산 금융을 확장하고 더 많은 RWA를 온체인으로 가져오는 것에 대해 이야기할 때, 분산된 거버넌스는 피할 수 없는 부분입니다.. 효과적인 탈중앙화 거버넌스 솔루션은 여러 면에서 DeFi에 혜택을 줄 수 있습니다.:

  • 손쉬운 확장. 확장에 관심이 있는 조직은 분산되어 있으면 프로세스를 더 쉽게 촉진할 수 있습니다..
  • 더 빠른 의사 결정. 이는 주로 해당 조직의 거버넌스 형태에 따라 다릅니다.. 물론이야, 일부는 다른 것보다 빠를 수 있습니다, 그러나 결정이 승인될 때까지 기다려야 하는 중앙 집중식 조직에 비해, 분산된 조직은 분명한 이점이 있습니다..
  • 투명도. 모든 유형의 거래는 허용된 모든 당사자가 추적 및 감사할 수 있습니다., 그 결과 훨씬 더 높은 투명성과 사기 방지.

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규정 준수를 위한 글로벌 표준

규제 집행 조치에 대한 예측할 수 없는 시장에서, DeFi는 맹목적으로 비행할 여유가 없습니다. 지난달, 미국. 증권거래위원회(SEC) 의장 게리 겐슬러(Gary Gensler)는:

"분권형 금융 공간이든 중앙 집중식 금융 공간이든 이러한 플랫폼은 증권법과 관련이 있으며 우리 증권 체제 내에서 작동해야 합니다."

DeFi 업계에는 규정 준수 전략이 필요합니다.. 탈중앙화로 인해 단일 단체에 책임을 묻기가 어렵다는 견해, 또는 더 나쁘다, 분권화로 규정 준수가 불필요, 규제 기관의 조롱을 이미 받았고 앞으로도 계속할 것입니다..

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플랫폼이 은행비밀보호법의 기존 법적 구조 내에서 비즈니스에 합리적으로 적합하고 고객을 알 수 있는 방법 (KYC)/자금 세탁 방지, 또는 적어도 패러다임을 바꾸는 데 도움이 됩니다.? 천칭자리의 불행, 비록 거의 DeFi, 당국을 모욕하지 않고 혁신할 기회를 놓친 것을 나타냅니다.. 현재 상태에서, DeFi 산업은 규제 기관을 모욕하고 암호화폐 산업이 불법 금융 관행을 조장하기 위해서만 존재한다는 엘리자베스 워렌(Elizabeth Warren)과 같은 반대자들의 이론을 발전시킬 위험이 있습니다., 자금 세탁, 마약 및 인신매매와 같은. DeFi가 규정 준수를 기술 스택에 통합하는 방법에 대한 답은 현재 명확하지 않습니다., 해야 하는 것은 분명한 것 같다.. 주류 기관과 일반 대중은 KYC를 채택하기 전에 더 나은 KYC 표준을 요구할 것입니다..

결론

꼭 필요한 투명성과 중립성을 안정적인 통화에 도입하여 글로벌 금융 시스템을 개선하고 확보할 수 있는 잠재력이 있는 프로토콜이 있습니다.. 일부 스테이블코인 플랫폼은 누구나 신뢰할 수 없고 분산된 환경에서 P2P 현금을 생성할 수 있도록 허용했습니다..

그러나 우리가 진정으로 모든 사람이 모든 사람에게 접근 가능한 금융 서비스의 꿈을 실현하기를 바란다면, 그렇다면 DeFi 공간에 있는 우리 중 사람들은 우리의 안락한 지대를 떠나야 합니다.. 우리의 목표는 RWA가 비디지털 네이티브에 수십억 달러를 통합하는 것입니다.. 우리는 틈새를 넘어 담보물을 벗어나 DeFi 생태계로 들어가야 합니다., 하지만 우리는 혼자 할 수 없습니다. 우리는 기존 금융 부문과의 경쟁을 장려하면서 가장 중요한 것인 사용자에게 이익을 주는 명확한 목표를 가진 전체 회사 및 프로젝트와 협력해야 합니다..

이 글은 데이비드 라이튼, 케빈 청마리아노 디 피에트란토니오.

이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다.. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다, 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야합니다..

관점들, 여기에 표현 된 생각과 의견은 저자 단독이며 반드시 Cointelegraph의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다..

데이비드 라이튼 Lithium Finance의 공동 설립자입니다.. 그는 포괄적인 금융 혁신에 열정적인 기업가이자 SendFriend의 설립자이기도 합니다., 국제 송금에 블록체인을 사용하는 핀테크 스타트업. David는 또한 세계 은행의 아이티 데스크에서 특별 보조를 역임했으며 아이티 국가 금융 포용 전략을 공동 저술했습니다.. David는 MIT Sloan School of Management에서 MBA를 취득하고 M.A를 취득했습니다.. 및 학사. 존스 홉킨스 대학에서 우등으로.
케빈 청 나오스 파이낸스의 설립자. 나오스 이전에, Kevin은 연쇄 창업가이자 투자자였습니다.. Kevin은 중국 및 동남아시아에서 3개의 기술 스타트업을 설립 및 퇴사했으며 Walt Disney Company 및 Alibaba Group에서 전략적 투자를 주도했습니다..
마리아노 디 피에트란토니오 MakerGrowth의 전략 책임자입니다., MakerDAO 코어 유닛. 그는 주로 새로운 사용 사례의 개발 및 연구에 일합니다., 교육을 포함한, 파트너십 및 커뮤니케이션 활동. 마리아노는 15 제약과 같은 산업 분야의 제품 및 마케팅 분야에서 다년간의 경험, 은행 및 게임, 다른 것들 중에서.