38% Ethereum-futures premiumsignalen die handelaren anticiperen $2,500 ETH

Nu dat van Ether (ETH) prijs brak de $2,000 niveau, het bereiken van recordhoogtes deze week, traders werden buitensporig bullish en verwachten op korte termijn meer opwaarts potentieel.

Sommige analisten geloven dat de oorspronkelijke USD-munt van Visa (USDC) stablecoin-transactie-afwikkeling op het Ethereum-netwerk begon de meest recente rally. Anderen schrijven de huidige Ether-wandeling toe aan een “driehoek marktstructuur” uitbreken.

Ongeacht de oorzaak achter de recente 25% rally, professionele handelaren lijken deze keer erg optimistisch. Deze conclusie kan worden bereikt door te kijken naar de groeiende basis van de toekomst, die het hoogste niveau ooit heeft bereikt.

Deze beweging brengt een verhoogd risico met zich mee van trapsgewijze liquidaties als gevolg van overmatige hefboomwerking door kopers, maar professionele handelaren lijken zelfverzekerd, zoals aangegeven door de delta skew indicator.

Ether (ETH) prijs bij Coinbase, Amerikaanse Dollar. Bron: TradingView

Beleggers zouden kunnen anticiperen op het protocolverbeteringsvoorstel EIP-1559 dat in juli live gaat, die tot doel heeft de stijgende gasvergoedingen vast te stellen. De upgrade is bedoeld om flexibele blokgroottes te gebruiken in plaats van het huidige vaste model, en het streeft naar een netwerkgebruik hieronder 50%.

Om te beoordelen of professionele handelaren bullish neigen, men zou moeten beginnen met het analyseren van de futures-premie (ook wel bekend als de basis). Deze indicator meet het prijsverschil tussen de contractprijzen van futures en de reguliere spotmarkt.

OKEx 3-maands ETH-futuresbasis. Bron: Scheef

De 3-maands futures zouden gewoonlijk moeten worden verhandeld met een 10% naar 20% premie op jaarbasis, vergelijkbaar met de beleningsrente van stablecoin. Door verrekening uit te stellen, verkopers vragen een hogere prijs, waardoor het prijsverschil ontstaat.

De basis op Ether-futures heeft zijn hoogste punt ooit bereikt 38%, wat aangeeft dat het duur is voor de leveraged longs. Een basisniveau erboven 20% is niet per se een pre-crash alert, maar kopers’ overmoed kan een risico vormen als de markt lager wordt $1,750.

Het is vermeldenswaard dat traders soms hun hefboomgebruik tijdens een rally vergroten, maar later de onderliggende waarde kopen (Ether) om het risico van futures te verminderen.

Soms is de hoge hefboomwerking van de contracten met een vaste maand een gevolg van de agressieve aankoop van eeuwigdurende futures door detailhandelaren. Walvissen, arbitragedesks, en market makers vermijden blootstelling aan deze contracten vanwege hun variabele financieringspercentage.

Optiemarkten neigen ook optimistisch

Om correct te interpreteren hoe professionele handelaren de risico's van onverwachte marktbewegingen in evenwicht houden, men moet zich wenden tot de optiemarkt.

De 25% delta skew biedt een betrouwbaar en direct “angst en hebzucht” analyse. Deze indicator vergelijkt een vergelijkbare oproep (kopen) en zet (verkopen) opties naast elkaar en zal negatief worden wanneer de neutraal tot bearish premie voor putopties hoger is dan call-opties met een vergelijkbaar risico. Deze situatie wordt meestal beschouwd als een “angst” scenario, hoewel frequent na solide rally's.

Aan de andere kant, een negatieve skew vertaalt zich in hogere kosten van opwaartse bescherming en wijst in de richting van bullishness.

Deribit 90-dagen ETH-opties 25% delta scheef. Bron: laevitas.ch

Voor het eerst sinds feb. 5, de scheefheidsindicator voor opties neigt bullish, hoewel het niet ver van het negatieve is 10% neutrale drempel. Verder, de “angst en hebzucht” indicator is de afgelopen vijf weken continu verbeterd.

Een deel van de reden achter het bescheiden optimisme ligt in de angst voor een scherpe correctie na het oversteken van de $2,000 psychologische barrière, vergelijkbaar met degene die werd gezien op februari. 19.

Deze keer, echter, de derivatenmarkten zijn gezond, en professionele handelaren lijken posities op te bouwen nu Ether een nieuw record markeert.

De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de schrijver en geven niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph weer. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.

Laten we advertenties blokkeren! (Waarom?)

Bron: CoinTelegraph

bezig met laden...