Bitcoin-prijs vliegt solo? Institutionele crypto-push kan worden overschat

In de geschiedenis van financiële markten, er zijn maar een paar verhandelbare activa die deze grens hebben veroverd. Momenteel, Bitcoin heeft de achtste hoogste marktkapitalisatie van alle verhandelbare activa ter wereld, inclusief aandelen en grondstoffen. Onder de top 10 op de beurs verhandelbare activa, het zit precies boven Tencent, welke Bitcoin zijn uiteindelijke stijging voorbij de $1 biljoen mark, waaronder Facebook staat, die eerder deze maand werd omgedraaid.

Bitcoin is slechts één stap verwijderd van het overtreffen van Google en twee stappen verwijderd van zilver. Gezien de geschiedenis van goederen als zilver en goud, die al eeuwenlang worden verhandeld, De geschiedenis van Bitcoin is extreem kort, begint pas in januari 2009 als niet meer dan een experiment. Zelfs aandelen als Google en Tencent hebben een geschiedenis van meer dan twintig jaar, terwijl Apple en Microsoft meer dan vier decennia hebben gedaan.

Was de laatste organische stijging van Bitcoin?

Bij het analyseren van de timing van Bitcoin die deze mijlpaal eindelijk vernield, het is duidelijk dat er geen grote institutionele aankondigingen waren die leidden tot de sterke stijging van de marktkapitalisatie. De Bitcoin Coinbase Premium Index door on-chain dataprovider CryptoQuant - wanneer de premie hoog is, het duidt op sterke spot-aankopen op Coinbase - suggereert dat op het moment dat deze doorbraak plaatsvond, de premie van Coinbase was negatief.

Ki Young Ju, CEO van CryptoQuant, legde aan CoinTelegraph uit wat dit suggereert: “De koopkracht lijkt vooral afkomstig te zijn van stablecoin-walvissen en retailbeleggers, geen institutionele beleggers of high-net individuen in de VS "

Eindelijk, Bitcoin (BTC) brak het $1 triljoen marktkapitalisatie grens op feb. 19, met zijn marktkapitalisatie verdrievoudigd in slechts drie maanden. Deze belangrijke mijlpaal kwam bijna een jaar nadat het tot minder dan was gedaald $100 miljard in maart 12, 2020, beter bekend als "Black Thursday" in de cryptocurrency-gemeenschap.

Het is ook belangrijk om rekening te houden met het aandeel van BTC dat daadwerkelijk in omloop is voordat u uitgaat van de prijsimplicaties van Bitcoin-volumes. Volgens onderzoek van Glassnode, 78% van het aanbod van Bitcoin is illiquide, Het impliceert dus dat de vraag-aanbod-economie van het actief slechts een klein aspect is van hoe de prijs wordt beïnvloed.

gelukkig, of helaas, voor de markt, De prijs van Bitcoin is nog steeds grotendeels afhankelijk van het sentiment. Dit blijkt uit het feit dat Robinhood er al meer dan heeft verworven 6 miljoen particuliere crypto-investeerders dit jaar alleen.

Met erkenning van de aanwezigheid en algehele invloed van institutionele beleggers, Jay Hao, CEO van cryptocurrency exchange OKEx, vertelde CoinTelegraph dat een Twitter-trend verantwoordelijk zou kunnen zijn voor de push to $1 biljoen: 'Deze razernij waarbij Elon Musk betrokken was, Michael Saylor, en senator Cynthia Lummis, had BTC kunnen helpen de $1 biljoen marktkapitalisatie zonder enig laatste zetje van institutionele beleggers die over het algemeen niet kopen als de markten er overbelast uitzien. " Hij voegde verder toe:

"Op dit punt, veel technische indicatoren suggereren dat BTC er overbought begon uit te zien toen detailhandelaren erin sprongen, aangewakkerd door de ‘laser-eye'-trend die Twitter bestormde met deelnemers die schoten voor $ 100.000 BTC, waaronder veel vooraanstaande CEO's en politici. "

Institutionele betrokkenheid bij Bitcoin kan worden overschat

Crypto-durfkapitalist Brock Pierce schetste dat naar zijn mening aan Cointelegraph, institutionele betrokkenheid zou inderdaad "overschat" kunnen worden, maar dat het nog steeds aanwezig is, zoals blijkt uit hun longposities:

“Er is een mix van detailhandel en instellingen en andere factoren die de markten omhoog drijven. In termen van de on-chain metrics, we zien grote hoeveelheden bitcoin de beurzen verlaten en ook miners die terughoudend zijn om te verkopen - die beide dienen om het aanbod te verminderen en eventuele verkoopdruk op de markt te verminderen. "

Hij meende verder dat bedrijven "programmatisch kopen" overnemen als ze proberen een bepaalde allocatie te bereiken. Bovendien, zoals aangegeven door zowel Pierce als Hao, het is vaak het sentiment in de markt dat kleine beleggers ertoe aanzet, waardoor grote prijsbewegingen op de BTC-markt ontstaan.

Ju wees er onlangs op Twitter op dat prominente mijnwerkers vaak privéportefeuilles hebben die los staan ​​van hun mijnportefeuilles; Vandaar, hun macht zou groter kunnen zijn dan wat on-chain analyse suggereert. Hij verduidelijkte verder de implicaties die dit kan hebben op de prijs van Bitcoin:

“Aangesloten mijnwerkers (walvissen) lijken Bitcoins te verkopen in beurzen, niet via OTC-deals. Ze hebben andere persoonlijke portemonnees dan mijnportefeuilles, dus het is belangrijk om de trend te zien, geen absoluut getal. De aanzienlijke uitstroom vond plaats toen de prijs 58k was, en het is de laatste tijd afgekoeld. "

Instellingen blijven de dip kopen?

Nadat Bitcoin het $1 biljoen mark, het bereikte snel zijn hoogste punt ooit $58,352 op feb. 21. Maar de volgende dag, De BTC-prijs is gedaald 20% naast verschillende andere cryptocurrency-activa in een correctie die nu vaker 'Bloody Monday' wordt genoemd in de cryptocurrency-gemeenschap. De prijs blijft tussen ongeveer $45,000 en de vorige $50,000 ondersteuningsniveau.

Tijdens deze prijsdaling, het lijkt erop dat institutionele beleggers het als een groen licht hebben opgevat om de dip in grote hoeveelheden te kopen. Jack Dorsey’s Square kocht nog een ronde Bitcoin, ongeveer 3,318 BTC voor $170 miljoen. Square kocht Bitcoin voor het eerst in oktober 2020, kopen 4,709 Bitcoin voor ongeveer $50 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $10,618 per BTC. De motivatie van Square om de dip in een tweede investeringsronde te kopen, zou kunnen worden gedreven door het feit dat de winst in de eerste investeringsronde rond is 400%.

Naast Square, De MicroStrategy van Michael Saylor heeft er nog een gekocht $1 miljard aan Bitcoin, een extra 19,452 munten tegen een gemiddelde prijs van $52,765. Deze investering in Bitcoin komt slechts zes maanden na de initiële investering van $250 miljoen in augustus 2020.

Nu, MicroStrategy is eigenaar van 90,000 BTC, wat goed is voor 63% van zijn totale marktkapitalisatie. Saylor heeft aangekondigd dat MicroStrategy "gefocust blijft op onze twee bedrijfsstrategieën: het laten groeien van onze bedrijfsanalysesoftwarebedrijf en het verwerven en houden van bitcoin." Hao gaf verder commentaar op de aankoop:

“Het schuldaanbod van MicroStrategy en de daaropvolgende aankoop van extra $1 miljard BTC was een enorme aankondiging, hoewel we al weten wat een enorme Bitcoin-stier en evangelist Michael Saylor is! […] Institutionele beleggers jagen niet op trends, ze wachten eerder tot er correcties binnenkomen en kopen tegen een acceptabele prijs. Ik verwacht dat we binnenkort over steeds meer institutionele activiteiten zullen horen. "

David Donovan, executive vice president van Publicis Sapient - een bedrijf voor digitale transformatie - uitte zijn bedenkingen bij Cointelegraph over het gebrek aan regelgeving, vooral omdat beleggen in BTC risico's en volatiliteit met zich meebrengt: "Individuen zouden hun geld niet in bitcoin moeten investeren als ze geen solide financiële positie hebben, aangezien er op dit moment geen FCID-bescherming is voor opgeslagen bitcoin."

JPMorgan Chase werd de meest recente financiële gigant die Bitcoin voorzichtig onderschreef toen het in een notitie aan klanten bepleitte dat "investeerders waarschijnlijk kunnen optellen tot 1% van hun allocatie aan cryptocurrencies om enige efficiëntiewinst te behalen in het algehele voor risico gecorrigeerde rendement van de portefeuille. " De meesten zouden dit zien als een bullish aankondiging; echter, aangezien de prijs van Bitcoin hieronder blijft worstelen $48,000, het draagt ​​bij aan het verhaal dat de invloed van institutionele beleggers op de markt kan worden overschat in de hoofden van de gemiddelde cryptoconsument.

Laten we advertenties blokkeren! (Waarom?)

Bron: CoinTelegraph

bezig met laden...