Een van de meest voorkomende fouten die handelaren maken bij het analyseren van cryptocurrency-markten is het nemen van uitwisselingen’ bied- en laatgegevens en verhandelde volumes tegen nominale waarde. Bij het doen van dit soort analyse, de handelaar moet de handelsplatformen uitsluiten die op meerdere 'nep-handelsvolumes' worden vermeld’ rapporten, zoals die Bitwise in maart publiceerde 2019.

Er is echt geen manier om te weten of de topbeurzen hun volumes opblazen door speciale toegang en nulkosten voor marktmakers te verlenen.

Zelfs de beurzen zelf kunnen niet weten of een groep gebruikers verwant is of meerdere transacties onderling uitvoert om prijzen of volumes op te drijven. Er zijn honderden, zo niet duizenden influencers, pomp en dump chatrooms, handels-apps, en dergelijke.

Daarom, niet elke wash-trade of transactie tussen gerelateerde entiteiten is gebrainstormd door de uitwisseling of de crypto-projecten met een stichting of marketingteam.

Zoals Philip Gradwell, hoofdeconoom van Chainalysis, uitgelegd:

“Als je serieus geld in crypto wilt krijgen, je moet hun vertrouwen opbouwen dat er echt goede handelsplatforms zijn [...] Als je een uitwisseling bent en je hebt goede prikkels om echt volume te rapporteren, misschien krijg je institutioneel geld binnen?, maar als je die prikkels niet hebt, ze blijven weg.”

Beleggers speculeren meestal dat deze onethische praktijken alleen plaatsvinden op beurzen op afgelegen eilanden. Echter, de V.S.. Commodity Futures Trading Commission beboet Coinbase na een werknemer “zelf verhandeld” om de illusie van volume en vraag naar Litecoin te creëren (LTC) voor sept. 2018.

Voor het geval je het je afvraagt, gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX) zijn ook gebruikt voor 'wash trading'’ activiteit omdat er nauwelijks belemmeringen zijn, afgezien van netwerkgastarieven.

Bitcoin-prijs bij Coinbase, Amerikaanse Dollar (links) vs. Bitfinex BTC Margin Shorts (Rechtsaf). Bron: TradingView

Let op hoe de 22,000 Korte verhoging van de Bitcoin-marge bij Bitfinex gestart toen de prijs hieronder zakte $34,000 en bleef in een gestaag tempo terwijl Bitcoin bleef duiken.

De prijskaarsen per uur bij Coinbase laten een dalend patroon zien dat perfect past bij de korte marge-activiteit van Bitfinex. Echter, het is vermeldenswaard dat Bitcoin's $2.5 miljard maandelijkse opties vervielen op 8 ben UTC, ongeveer een uur voor de hierboven aangegeven prijsactie action.

Verder, de vervaldatum van de CME-futures vond plaats op 3 pm UTC, mogelijk met een waarde van 12.6k Bitcoin-contracten $412 miljoen. Echter, er is geen reden om aan te nemen dat het aflopen van derivaten rechtstreeks verband houdt met de korte stijging van de Bitfinex-marge.

Men moet spotuitwisselingen analyseren’ volumes om te begrijpen of Bitfinex een belangrijke rol heeft gespeeld in de prijscorrectie van Bitcoin die in de vroege uren van juni werd ingezet 25.

Bitcoin-spotuitwisselingen geaggregeerd volume. Bron: Coinalyze

Volumekaarsen per uur van de afgelopen vier dagen laten duidelijk een aanzienlijke stijging van het marktaandeel van Bitfinex zien vanaf 9 ben UTC op juni 25. De beweging duurde zeven uur, maar verdween meestal kort daarna.

Traders hadden net zo goed kunnen schrikken van een soortgelijke beweging eerder deze maand, toen Bitfinex margin shorts toenam tot 25,000 BTC, vlak voordat de prijs begon met een duik van een week naar een $28,800 laag in juni 22.

Dergelijke gebeurtenissen kunnen al dan niet resulteren in een winstgevende handel voor beren, maakt meestal een zware indruk op handelaren. Ten slotte, niet iedereen heeft de vereiste marge om te shorten 22,000 Bitcoin, waard $726 miljoen.

In het kort, er is een duidelijke indicatie dat de neergang van de markt weinig verband hield met het aflopen van derivaten, aangezien de piek van de Bitfinex-spotvolumes samenviel met de stijging van de margin shorts. Echter, zodra de druk verdween, Bitcoin zou de kunnen herstellen $32,000 ondersteuning, wat misschien genoeg is om kopers te motiveren.

Weekends laten meestal lagere volumes zien, dus het zal interessant zijn om te zien hoe voorzichtig beleggers zijn tegenover deze gigantische shortseller short.

De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de schrijver en geven niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph weer. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.