Detailhandelaren worden ‘zittende eenden’ als uitverkoop leidt tot liquidatie van $ 1,4 miljard

Na het flirten met een $2 biljoen marktkapitalisatie de afgelopen dagen, de cryptocurrency-markt nam een 7% hit op april 7, het verlagen van de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta naar $1.8 biljoen. Omdat de onverwachte uitverkoop plaatsvond, beleggers haastten zich om een ​​reden te vinden om de verhuizing uit te leggen.

Analisten identificeren het gebruik van buitensporige hefboomwerking doorgaans als de hoofdverdachte, zoals dit meestal gebeurt als de markt een recordhoogte bereikt en handelaren hebzuchtig worden, maar dit is een gemakkelijke conclusie om te bereiken.

De werkelijke oorzaak kan bijna onmogelijk te achterhalen zijn. Nog steeds, een startplaats is kijken naar hoe hoog kopers zijn’ leverage werd vergeleken met de voorgaande weken. Analisten moeten zich ook afvragen of a $1 miljard liquidatie is zelfs significant in de huidige bullish omgeving.

Hefboomwerking versterkt prijsbewegingen aan beide kanten

Totale marktkapitalisatie van cryptocurrency. Bron: TradingView

De negatieve prijsschommeling in april 7 lijkt op de bijeenkomst die twee dagen eerder plaatsvond. Echter, detailhandelaren zetten hefboomwerking in door gebruik te maken van eeuwigdurende termijncontracten (inverse swaps), die prijscorrecties kunnen versterken.

EEN 5% beweging is voldoende om handelaren te liquideren met behulp van 20x hefboomwerking, en ruilorderboeken worden onder dat niveau vaak dun, aangezien handelaren zelden orders hebben.

ER BESTAAT)Orderboek USDT. Bron: Binance

Zoals hierboven getoond, er bestaat $4.6 miljoen aan biedingen tot $1.15 voor Cardano's ADA in het bovenstaande voorbeeld. Achter de 5% drempel, er is alleen $1.9 miljoen tot $1.06, of 12% onder de laatste transactie.

Dunne orderboeken zijn een goudmijn voor scalpers en arbitragedesks. Zodra retailmarkten posities met een hoge hefboomwerking aangaan, er zijn meerdere prikkels om de prijs te verlagen en liquidaties te activeren.

Geaggregeerde liquidaties. Bron: Bybt

Het is vandaag 12 uur, $1.4 miljard liquidatie lijkt misschien buitensporig, maar dit voegt de volledige termijnmarkten samen. Bovendien, dit vertegenwoordigt slechts 3% van het totaal $46 miljard aan openstaande rente. Had deze beweging ongeveer zes maanden geleden plaatsgevonden, het cijfer zou ten noorden van zijn geweest 12%.

Echter, impliceren dat liquidaties tot de daling hebben geleid, is niet het beste antwoord, aangezien deze alleen worden geactiveerd wanneer de markten dalen 4% of meer. Hoewel analisten misschien nooit volledig begrijpen wat de aanleiding heeft gegeven tot de correctie, een “koop het gerucht, verkoop het nieuws” evenement had kunnen plaatsvinden nadat Coinbase zijn kwartaalresultaten had gepresenteerd.

Het financieringspercentage is hoog, maar niet abnormaal

Het is ook belangrijk om te bekijken hoe hoog het financieringspercentage was en, belangrijker, voor hoelang. Zelfs als de vergoeding van acht uur bereikt 0.20%, gelijk aan 4.3% per week, dit zal longs niet dwingen om posities te sluiten.

BTC eeuwigdurende futures 8-uurs financieringspercentage. Bron: Coinalyze

Zoals hierboven getoond, het gemiddelde financieringspercentage op de topbeurzen kwam er niet boven uit 0.10%, wat aanzienlijk lager is dan de niveaus van eind februari.

Het is normaal dat longtraders tijdens rally's buitensporig veel hefboomposities innemen, en deze situatie kan enkele uren tot weken duren.

Soms veranderen detailhandelaren in zittende eenden

Walvissen en marktmakers wisten waarschijnlijk dat de orderboeken op de beurs mager waren en dat detailhandelaren buitensporig veel werden uitgebuit. Dus, men kan de prijsactie van vandaag niet negeren als een manoeuvre met voorbedachten rade.

Echter, arbitrage tussen beurzen en termijnmarkten vindt vrijwel onmiddellijk plaats, dus er blijft geen spoor over. Analisten en experts kunnen verschillende redenen aanwijzen voor de beslissing van vandaag, maar de beschikbare gegevens suggereren dat hefboomwerking zelf niet de schuld is.

De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de schrijver en geven niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph weer. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.

Laten we advertenties blokkeren! (Waarom?)

Bron: CoinTelegraph

bezig met laden...