Wat DeFi vervolgens moet doen om institutionele spelers geïnteresseerd te houden

De waanzin van de afgelopen maanden van institutioneel geld dat Bitcoin binnenstroomde (BTC) heeft gezien dat crypto de krantenkoppen haalde - in ieder geval als een nieuwigheidje, hooguit als een must-have. Er is ongetwijfeld een trend in de markt naar meer bewustzijn en acceptatie van digitale activa als een nieuwe beleggingscategorie.

Een juni 2020 rapport van Fidelity Digital Assets ontdekte dat 80% van de instellingen in de Verenigde Staten en Europa hebben op zijn minst belang bij het investeren in crypto, terwijl meer dan een derde al heeft geïnvesteerd in een of andere vorm van digitale activa, waarbij Bitcoin de meest populaire investeringskeuze is.

Een goed startpunt voor institutionele beleggers zou zijn om onderscheid te maken tussen crypto (Bitcoin, vooral) en gedecentraliseerde financiële producten. Tot op heden, De meeste institutionele belangen waren simpelweg het vasthouden van Bitcoin (of Bitcoin-futures), met weinig spelers die zich onderdompelen in meer exotische DeFi-producten.

Er is een overvloed aan redenen voor de recente Bitcoin-woede. Sommigen noemen de relatieve volwassenheid van de markt en de toegenomen liquiditeit, wat betekent dat er nu omvangrijke transacties kunnen plaatsvinden zonder dat dit leidt tot buitensporige marktbewegingen. Anderen noemen de ongewoon hoge vluchtigheid, hoog rendement en positieve overmatige kurtosis (Dit betekent een grotere kans op extreme waarden in vergelijking met de aandelenmarkt) van de activaklasse. Het achtergrondverhaal van Bitcoin en het beperkte aanbod, waardoor het verwant is aan digitaal goud, zijn ook benadrukt, waardoor het steeds aantrekkelijker wordt in een wereld van hoge activaprijzen en onhandelbaar monetair en fiscaal beleid.

Echter, de belangrijkste reden voor de recente institutionele interesse in crypto is veel minder filosofisch, veel praktischer en heeft te maken met regelgeving en legacy-infrastructuur.

Financiële instellingen zijn oude kolossen, het beheren van miljarden dollars aan het geld van anderen, en zijn daarom wettelijk verplicht om te voldoen aan een overvloed aan regels met betrekking tot het soort activa dat ze aanhouden, waar ze ze vasthouden en hoe ze ze vasthouden.

Aan de ene kant, in de afgelopen twee jaar, de blockchain- en crypto-industrie heeft grote sprongen voorwaarts gemaakt in termen van duidelijkheid over de regelgeving, in ieder geval in de meeste ontwikkelde markten. Aan de andere kant, de ontwikkeling van de hoogwaardige infrastructuur die institutionele actoren een bedrijfsmodel biedt dat vergelijkbaar is met dat dat wordt aangeboden in de traditionele effectenwereld, stelt hen nu in staat om rechtstreeks in digitale activa te investeren door ze in bewaring te nemen of indirect via derivaten en fondsen. Elk van deze vertegenwoordigt de echte drijfveren om institutionele beleggers voldoende vertrouwen te geven om eindelijk hun tenen in crypto te steken.

Het institutionele belang levend houden: Hoe zit het met andere DeFi-producten?

Met ons. 10-jaar Treasurys die iets hoger opbrengen dan 1%, het volgende grote ding zou zijn dat instellingen gaan kijken naar investeringen in gedecentraliseerde opbrengstproducten. Het lijkt misschien een goed idee als de tarieven in het slop en DeFi-protocollen in de VS liggen. dollar stablecoins brengen tussen 2% en 12% per jaar - om nog maar te zwijgen van meer exotische protocollen ten noorden van 250% een jaar.

Echter, DeFi staat nog in de kinderschoenen, en de liquiditeit is nog steeds te mager in vergelijking met meer gevestigde activaklassen voor instellingen om hun kennis op te waarderen, laat staan ​​hun IT-systemen om er kapitaal in te steken. Bovendien, er zijn echt, ernstige operationele en regelgevende risico's als het gaat om de transparantie, regels en beheer van deze producten.

Er zijn veel dingen die moeten worden ontwikkeld - waarvan de meeste al aan de gang zijn - om institutionele interesse in DeFi-producten te waarborgen, of op de nederzettingslaag, asset laag, toepassingslaag of aggregatielaag.

De belangrijkste zorg van instellingen is om de legitimiteit en naleving van hun DeFi-tegenhangers te verzekeren, zowel op protocolniveau als op het niveau van verkoopuitvoering..

Een oplossing is een protocol dat de status van een wallet-eigenaar of een ander protocol herkent en de tegenpartij adviseert of het al dan niet voldoet aan zijn vereisten op het gebied van compliance., bestuur, verantwoording en ook code-auditing, aangezien het potentieel voor kwaadwillende actoren om het systeem te misbruiken keer op keer is bewezen.

Deze oplossing zal hand in hand moeten gaan met een verzekeringsproces om het risico op een fout over te dragen, bijvoorbeeld, ter validatie aan een derde partij. We beginnen de opkomst te zien van enkele verzekeringsprotocollen en onderlinge verzekeringsproducten, en de acceptatie en liquiditeit in DeFi moeten groot genoeg zijn om de investeringen op tijd te waarschuwen, geld en expertise om levensvatbare institutionele verzekeringsproducten volledig te ontwikkelen.

Een andere locatie die moet worden verbeterd, is de kwaliteit en integriteit van gegevens door middel van betrouwbare orakels en de noodzaak om het vertrouwen in orakels te vergroten om conformiteitsniveaus voor rapportage te bereiken. Dit gaat hand in hand met de behoefte aan geavanceerde analyses om investeringen en on-chain activiteiten te monitoren. En het behoeft geen betoog dat er meer duidelijkheid over boekhouding en belastingen nodig is van bepaalde toezichthouders die nog geen advies hebben uitgebracht.

Een ander voor de hand liggend probleem betreft netwerkkosten en doorvoer, waarbij verzoeken van enkele seconden tot minuten met dubbele cijfers duren, afhankelijk van de netwerkcongestie, en vergoedingen die tussen een paar centen en 20 dollar. Dit is, echter, wordt opgelost met plannen voor de ontwikkeling van Ethereum 2.0 in de komende twee jaar en ook de opkomst van blockchains die meer zijn aangepast aan snellere transacties en stabielere vergoedingen.

Op het eind, enigszins grappig punt zou de noodzaak zijn van verbetering van de gebruikerservaring / gebruikersinterfaces om complexe protocollen en code om te zetten in een gebruiksvriendelijkere, vertrouwde interface.

Regelgeving is belangrijk

Mensen vergelijken de blockchain-revolutie graag met de internetrevolutie. Wat ze zich niet herinneren, is dat internet de stroom van informatie en gegevens heeft verstoord, die beide niet gereguleerd waren en geen bestaande infrastructuur hadden, en het is pas in de laatste paar jaar dat dergelijke verordeningen zijn aangenomen.

De financiële sector, echter, is zwaar gereguleerd - en nog meer sinds 2008. In de Verenigde Staten, financiën zijn drie keer meer gereguleerd dan de gezondheidszorg. Finance heeft een oud operationeel systeem en infrastructuur die het buitengewoon moeilijk maken om te verstoren en vervelend om te transformeren.

Het is waarschijnlijk dat in de volgende 10 jaren, we zullen een splitsing zien tussen instrumenten en protocollen die volledig gedecentraliseerd zijn, volledig open source en volledig anoniem en instrumenten die moeten passen in het strakke kader van de zware regelgeving en archaïsche infrastructuur van financiële markten, resulterend in een verlies van enkele van de bovenstaande kenmerken gaandeweg.

Dit zal geenszins de fantastische snelheid van creativiteit en het meedogenloze vertragen, snelle innovatie in de sector, aangezien een groot aantal nieuwe producten in de DeFi-ruimte - producten die we niet eens voorspeld hebben - wordt verwacht. En binnen een kwart eeuw, zodra DeFi zich eerst heeft aangepast aan de kapitaalmarkten en deze vervolgens heeft geabsorbeerd, zijn volledige potentieel zal worden ontketend, wat leidt tot een wrijvingsloos, gedecentraliseerd, zelfbesturend systeem.

De revolutie is hier, en het is hier om te blijven. Nieuwe technologieën hebben de financiële sector onmiskenbaar veranderd van een sociotechnisch systeem - gecontroleerd door sociale relaties - naar een technosociaal systeem - gecontroleerd door autonome technische mechanismen.

Er is een mooi evenwicht te vinden tussen tech-based, snelle crypto en verouderd, gereguleerde fiat-systemen. Het bouwen van een brug tussen de twee zal het systeem als geheel alleen maar ten goede komen.

Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.

De uitzichten, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.

Amber Ghaddar is de oprichter van AllianceBlock, een wereldwijd conforme gedecentraliseerde kapitaalmarkt. Met een enorme hoeveelheid ervaring in de kapitaalmarktsector in het afgelopen decennium, Amber begon haar carrière bij investeringsbankgigant Goldman Sachs, voordat ze naar JPMorgan Chase verhuisde, waar ze een aantal verschillende rollen in gestructureerde oplossingen bekleedde, macro systematische handelsstrategieën en handel in vastrentende waarden. Amber behaalde een B.Sc. in wetenschap en technologie voordat ze afstudeerde met drie masterdiploma's (neurowetenschappen, micro-elektronica en nanotechnologieën, en internationaal risicobeheer) en een Ph.D. Ze is afgestudeerd aan de McGill University en HEC Paris.

Laten we advertenties blokkeren! (Waarom?)

Bron: CoinTelegraph

bezig met laden...