За последние десять дней, Биткойн (BTC) цена проверила $44,500 многократное сопротивление, и это ознаменовало 16% просадка по сравнению с предыдущей неделей $53,000 местный топ. Даже не $3.4 миллиардов длинных фьючерсных контрактов, которые произошли в сентябре. 7 в то время как BTC упал на 18.7% было достаточно, чтобы устранить быков’ оптимизм, по данным опционных рынков.

Цена биткойнов на Coinbase в долларах США. Источник: TradingView

Если исторические данные играют какую-либо роль в цене биткойнов, сентябрь представил отрицательные результаты за четыре из предыдущих пяти лет, и BTC завершили торги в августе на $47,110.

Независимо от цены, внедрение институциональными инвесторами стабильно растет. В сен. 13, Морган Стенли, один из крупнейших банков США, назначен ведущим аналитиком криптовалюты для своей специальной группы по исследованию криптовалют.

Но самый значительный положительный триггер для 50% или более высокий бычий прогон исходит от потенциального биржевого фонда (ETF) одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Цифровые активы Fidelity, инвестиционное подразделение $4.2 триллионный управляющий глобальным фондом, провел частную встречу в сентябре. 8 с несколькими должностными лицами SEC для обсуждения преимуществ и рисков торгуемого продукта Биткойн.

В марте Fidelity подала заявку на биткойн-ETP под названием Wise Origin Bitcoin Trust 2021, но регулирующий орган продолжает откладывать принятие окончательного решения. более того, над 20 аналогичные заявки от других фирм были поданы с тех пор, и ни одна из них еще не поступила.; проанализировано SEC.

Совокупный открытый интерес биткойн-опционов за сентябрь. 3. Источник: Bybt.com

Сентябрь. 17 истечение срока будет проверкой на прочность для медведей, потому что 88% из $310 миллион пут (продавать) варианты были размещены на $47,000 или ниже. вследствие этого, если BTC торгуется выше этой цены в сентябре. 17, открытый интерес нейтрально-медвежьего пут-опциона сокращается до мизерного $36 миллион.

Опцион пут - это право продать биткойн по заранее определенной цене в установленный срок действия.. Таким образом, а $45,000 опцион пут становится бесполезным, если BTC торгуется выше этой цены на 8:00 утра по всемирному координированному времени сентября. 17.

Очевидное преимущество быков вводит в заблуждение

Более широкий взгляд также дает быкам некоторое преимущество в качестве колла. (купить) общий открытый интерес по опционному инструменту составляет $500 миллион, а 62% лидерство по соотношению call-to-put.

тем не мение, эти данные вводят в заблуждение, потому что быки’ чрезмерный оптимизм может свести на нет большинство их ставок. Например, если цена истечения срока действия биткойнов ниже $47,000, их открытый интерес снижается до $34 миллион. После всего, что хорошего в праве на приобретение биткойнов в $52,000 если он торгуется ниже этой цены?

Ниже представлены четыре наиболее вероятных сценария, учитывающих текущие уровни цен.. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой потенциальную прибыль от истечения срока.. Приведенные ниже данные показывают, сколько контрактов будет доступно в пятницу., в зависимости от срока годности.

  • Между $45,000 и $46,000: 240 звонки против. 1,980 ставит. Чистый результат $78 миллион в пользу защитного пути (нести) инструменты.
  • Между $46,000 и $48,000: Чистый результат сбалансирован между медведями и быками..
  • Между $48,000 и $50,000: 3,500 звонки против. 620 ставит. Чистый результат $143 миллион в пользу звонка (бык) опции.
  • Выше $50,000: 4,150 звонки против. 260 ставит. Конечный результат - полное доминирование $195 миллион от бычьих инструментов.

Эта приблизительная оценка учитывает вызов (купить) опционы, используемые исключительно в бычьих стратегиях, и пут (продавать) опционы в нейтрально-медвежьих сделках. К сожалению, реальная жизнь не так проста, потому что вполне возможно, что были применены более сложные инвестиционные стратегии.

Существуют стимулы для того, чтобы быки пытались сломать $50,000

И покупатели, и продавцы продемонстрируют свою силу в часы, предшествующие истечению пятницы., а медведи постараются минимизировать ущерб, удерживая цену ниже $48,000. С другой стороны, у быков есть достойный контроль над ситуацией, если BTC останется выше такого уровня.

Максимальный уровень стресса для медведей - $50,000, где у быков есть существенные стимулы доминировать над недельным сроком погашения и $195 миллион преимуществ.

В преддверии пятницы еще есть место для дополнительной волатильности., и быки, кажется, в лучшем положении.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование..