Что нужно делать DeFi дальше, чтобы заинтересовать институциональных игроков

Безумие институциональных денег, текущих в Биткойн в последние несколько месяцев (BTC) видел, как криптовалюта попала в заголовки газет - по крайней мере, как новинка, в лучшем случае как обязательный. Несомненно, на рынке наблюдается тенденция к большей осведомленности и принятию цифровых активов в качестве нового класса инвестиционных активов..

Июнь 2020 Отчет Fidelity Digital Assets показал, что 80% учреждений в США и Европе хотя бы заинтересованы в инвестировании в криптовалюту., в то время как более трети уже инвестировали в какую-либо форму цифровых активов, Биткойн - самый популярный вариант инвестирования.

Хорошей отправной точкой для институциональных инвесторов было бы различие между криптовалютами. (Биткойн, особенно) и децентрализованные финансовые продукты. На свидание, большинство институциональных интересов было связано с простым хранением биткойнов (или фьючерсы на биткойны), с немногими игроками, погружающимися в более экзотические продукты DeFi.

Есть множество причин недавнего гнева биткойнов.. Некоторые ссылаются на относительную зрелость рынка и повышенную ликвидность., Это означает, что теперь можно совершать крупные сделки, не вызывая чрезмерного движения рынка.. Другие отметили бы необычно высокую волатильность., высокая доходность и положительный избыточный эксцесс (означает большую вероятность экстремальных значений по сравнению с фондовым рынком) класса активов. Также были подчеркнуты предыстория Биткойна и его ограниченное предложение, которое делает его похожим на цифровое золото., делая его все более и более привлекательным в мире завышенных цен на активы и неуправляемой денежно-кредитной и фискальной политики.

тем не мение, основная причина недавнего институционального интереса к криптовалюте гораздо менее философская, гораздо более практичен и связан с правилами и унаследованной инфраструктурой.

Финансовые учреждения - старые бегемоты, управление чужими деньгами на миллиарды долларов, и поэтому по закону они обязаны выполнять изобилие правил в отношении типа активов, которыми они владеют., где они их держат и как они их держат.

С одной стороны, за последние два года, Блокчейн и криптоиндустрия сделали рывок вперед с точки зрения нормативной ясности, по крайней мере, на большинстве развитых рынков. С другой стороны, развитие высококлассной инфраструктуры, которая предоставляет институциональным субъектам операционную модель, аналогичную той, которая предлагается в традиционном мире ценных бумаг, теперь позволяет им напрямую инвестировать в цифровые активы путем принятия на хранение или косвенно через производные инструменты и фонды. Каждый из них представляет собой настоящую движущую силу, дающую институциональным инвесторам достаточно уверенности, чтобы наконец окунуться в криптовалюту..

Поддержание институционального интереса: А как насчет других продуктов DeFi?

С нами. 10-годовой доходность казначейских облигаций немного выше, чем 1%, Следующим важным событием станет то, что учреждения обратятся к инвестициям в децентрализованные продукты. Это может показаться очевидным, когда ставки находятся в упадке, а протоколы DeFi в США.. долларовые стейблкоины приносят между 2% и 12% в год - не говоря уже о более экзотических протоколах, приносящих к северу от 250% год.

тем не мение, DeFi находится в зачаточном состоянии, и ликвидность по-прежнему слишком мала по сравнению с более устоявшимися классами активов, чтобы учреждения беспокоились об обновлении своих знаний, не говоря уже об их ИТ-системах, чтобы вложить в них капитал. Дополнительно, есть настоящие, серьезные операционные и регуляторные риски, когда речь идет о прозрачности, правила и управление этими продуктами.

Есть много вещей, которые необходимо разработать - большинство из которых уже ведется - для обеспечения институционального интереса к продуктам DeFi., находится ли на расчетном слое, слой активов, прикладной уровень или уровень агрегации.

Основная задача учреждений - обеспечить легитимность и соответствие своих коллег DeFi как на уровне протокола, так и на уровне исполнения продажи..

Одним из решений является протокол, который распознает статус владельца кошелька или другого протокола и сообщает контрагенту, соответствует ли он его требованиям с точки зрения соответствия., управление, подотчетность, а также аудит кода, поскольку возможность использования системы злоумышленниками доказывалась снова и снова.

Это решение должно будет идти рука об руку с процессом страхования, чтобы передать риск ошибки., например, в подтверждение третьему лицу. Мы начинаем видеть появление нескольких страховых протоколов и взаимных страховых продуктов., и принятие и ликвидность в DeFi должны быть достаточно большими, чтобы вовремя предупредить инвестиции., деньги и опыт для полноценной разработки жизнеспособных институциональных страховых продуктов.

Еще одно место, которое необходимо улучшить, - это качество и целостность данных с помощью надежных оракулов и необходимость повышения доверия к оракулам для достижения соответствующих уровней отчетности.. Это идет рука об руку с необходимостью сложной аналитики для мониторинга инвестиций и активности в сети.. И само собой разумеется, что от некоторых регулирующих органов, которые еще не опубликовали свое мнение, требуется больше ясности в отношении бухгалтерского учета и налогов..

Еще одна очевидная проблема касается сетевых сборов и пропускной способности., с запросами, занимающими от нескольких секунд до двухзначных минут в зависимости от загруженности сети, и сборы колеблются от нескольких центов до 20 баксы. Это, тем не мение, решается с планами по развитию Ethereum 2.0 в ближайшие два года, а также появление блокчейнов, более адаптированных для более быстрых транзакций и более стабильных комиссий..

В конце, несколько забавным моментом была бы необходимость улучшения пользовательского опыта / пользовательских интерфейсов, чтобы превратить сложные протоколы и код в более удобный для пользователя, знакомый интерфейс.

Регулирование имеет значение

Людям нравится сравнивать революцию блокчейнов с интернет-революцией. Они не могут вспомнить, что Интернет нарушил поток информации и данных., оба из них не регулировались и не имели существующей инфраструктуры, и только в последние несколько лет такие правила были приняты.

Финансовая индустрия, тем не мение, строго регулируется - тем более, что 2008. В Соединенных Штатах, финансы регулируются в три раза больше, чем отрасль здравоохранения. Финансы имеют унаследованную операционную систему и инфраструктуру, поэтому их чрезвычайно сложно нарушить, а преобразовать утомительно..

Вполне вероятно, что в следующем 10 лет, мы увидим вилку между инструментами и протоколами, которые полностью децентрализованы, полностью открытый исходный код и полностью анонимный, а также инструменты, которые должны будут вписаться в жесткие рамки жесткого регулирования и архаичной инфраструктуры финансовых рынков, что приводит к потере некоторых из вышеперечисленных характеристик по пути.

Это ни в коем случае не замедлит фантастический темп творчества и неумолимое, быстрые инновации в секторе, поскольку ожидается появление большого количества новых продуктов в пространстве DeFi - продуктов, о которых мы даже не догадывались.. И через четверть века, как только DeFi сначала приспособится к рынкам капитала, а затем поглотит их, весь его потенциал будет раскрыт, приводящий к отсутствию трения, децентрализованный, система самоуправления.

Революция здесь, и он здесь, чтобы остаться. Новые технологии, несомненно, переместили финансовую отрасль из социотехнической системы, управляемой через социальные отношения, в техносоциальную систему, управляемую с помощью автономных технических механизмов..

Между высокотехнологичными, быстро развивающаяся криптовалюта и устаревшая, регулируемые фиатные системы. Построение моста между ними только принесет пользу системе в целом..

Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям.. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.

Виды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph..

Эмбер Гаддар является основателем AllianceBlock, глобально совместимый децентрализованный рынок капитала. Обладая обширным опытом работы в индустрии рынков капитала за последнее десятилетие., Эмбер начала свою карьеру в инвестиционном банковском гиганте Goldman Sachs., до перехода в JPMorgan Chase, где она занимала различные должности в сфере структурированных решений., макросистематические торговые стратегии и торговля с фиксированным доходом. Эмбер получила степень бакалавра наук.. в науке и технологиях, прежде чем получить три степени магистра (нейробиология, микроэлектроника и нанотехнологии, и международное управление рисками) и докторскую степень. Она выпускница Университета Макгилла и HEC Paris..

Давайте заблокируем рекламу! (Почему?)

Источник: Cointelegraph

загрузка ...