Các tổ chức sử dụng chiến lược này để che giấu đơn đặt hàng Bitcoin của họ

Các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu cơ giao dịch số lượng lớn bitcoin đang áp dụng một phương pháp mới để che giấu kích thước thực của các giao dịch của họ. Họ đang làm như vậy - nhiều lần với sự giúp đỡ âm thầm của nhiều sàn giao dịch lớn - để cắt giảm rủi ro lộ ý định của họ với thị trường, họ tăng giá hay giảm giá, có thể gây ra biến động giá bất lợi.

Avi Felman, người đứng đầu giao dịch tại BlockTower, đã lưu ý đến một giao dịch như vậy vào tuần cuối cùng của tháng 12 khi ai đó, hoặc có thể là một tổ chức, đã mua một lượng bitcoin đáng kể trên sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase có trụ sở tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sổ đặt hàng chỉ hiển thị một giá thầu không đổi (đơn hàng mua) cho 20-40 bitcoin. Về cơ bản, một số lượng lớn đã được mua qua nhiều đơn đặt hàng nhỏ.

“Somone [sic] (@elonmusk?) đã được ngồi 20-40 bitcoin trên Coinbase đặt giá thầu và tải lại từ 26.800 đô la, ”Felman đã tweet vào tháng 12. 31.

Avi Felman

Điều này có ý nghĩa rộng hơn đối với những gì xảy ra trên thị trường. Đó là bởi vì nếu một tổ chức đăng một đơn đặt hàng lớn, nó sẽ thông báo vị trí của nó cho phần còn lại của thị trường, khiến giá cả đi ngược lại nó. Có đơn đặt hàng nhỏ hơn, về bản chất, đánh lừa thị trường khi nghĩ rằng không có nhiều lãi suất ở các mức giá thấp hơn trong khi thực tế là.

Chiến lược “nạp lại” hoặc “nạp thêm” bao gồm việc chia một đơn hàng lớn thành nhiều đợt nhỏ. Ví dụ, một thương nhân đang tìm mua 1,000 bitcoin đặt giá thầu (đơn hàng mua) cho 50 và đợi sàn giao dịch thực hiện giao dịch từng phần, nói ví dụ 45, trước khi điền đơn đặt hàng trở lại 50. Quá trình được lặp lại cho đến khi số lượng ban đầu (1,000 bitcoin) đã được lấp đầy.

Một tổ chức sử dụng quy trình như vậy khi bán một số lượng lớn ra thị trường, theo ghi nhận của nhà nghiên cứu bảo mật và nhà giao dịch Mateusz Rek có trụ sở tại Ba Lan (@NullZeroX trên Twitter).

Theo David Lifchitz, Giám đốc đầu tư của công ty thương mại định lượng ExoAlpha có trụ sở tại Paris, chiến lược nạp tiền tương tự như "Đơn hàng tảng băng trôi,”Giúp phá vỡ một giao dịch lớn thành các đơn đặt hàng nhỏ tương tự như một tảng băng trôi thực sự ẩn chứa một khối lượng băng lớn hơn bên dưới bề mặt đại dương.

Khi một đơn đặt hàng nhỏ được xử lý, cái tiếp theo được gửi đến thị trường. Số lượng trong mỗi lô được tiết lộ có thể khác nhau.

Thứ tự tảng băng tiềm năng trên Coinbase
Nguồn: APEX:E3

Dữ liệu trên được cung cấp bởi APEX có trụ sở tại Vương quốc Anh:E3, một nền tảng phân tích dựa trên đám mây cho các tài sản kỹ thuật số, hiển thị các đơn đặt hàng tảng băng tiềm năng đã xuất hiện trên Coinbase trong năm tuần đến tháng 1. 7, 2021.

Hàng loạt đơn đặt hàng lớn đồng loạt xuất hiện nhưng ở các mức giá khác nhau, một chữ ký tảng băng trôi điển hình. Ví dụ, tại 4:00 UTC vào tháng 12. 11, ba lệnh mua, mỗi người ít nhất 250 bitcoin, xuất hiện tại $17,500, $17,500, và $16,500, tương ứng. Tại thời điểm đó, tiền điện tử đã được giao dịch gần $17,800.

Thực hiện các chiến lược tàng hình này, giúp ổn định thị trường và giúp ngăn chặn những biến động đáng kể, chỉ có thể thông qua các thuật toán (kinh doanh máy móc). Như vậy, hầu hết các sàn giao dịch cung cấp hỗ trợ cho các tổ chức đang tìm cách đặt trước tảng băng trôi hoặc nạp đơn đặt hàng.

“Các sàn giao dịch nổi bật như Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp cho phép giao dịch theo thuật toán,“Usman Khan, đồng sáng lập, và Giám đốc điều hành của APEX:E3, một nền tảng phân tích dựa trên đám mây cho tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ, nói với CoinDesk, thêm giả định là hầu hết các algos giao dịch tảng băng trôi để giảm thiểu rò rỉ thông tin.

Đọc thêm: Bitcoin xóa bỏ hầu hết lợi nhuận của năm mới khi thu lợi nhuận ngắn hạn

“Phần mềm đang theo dõi việc thực hiện lệnh trong thời gian thực và nạp lại lệnh cho đến khi số lượng do nhà giao dịch xác định đã được mua / bán. Kích thước đơn hàng cũng có thể được ngẫu nhiên hóa trên mỗi lần nạp tiền,“Rek nói.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch tinh vi có thể đánh hơi ra tảng băng trôi hoặc nạp tiền vào lệnh bằng cách tìm kiếm một loạt các giao dịch giới hạn (lệnh mua hoặc bán bitcoin ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn) liên tục xuất hiện trên sổ đặt hàng. Vì lý do đó, các tổ chức không dựa vào một nền tảng giao dịch duy nhất và thực hiện tảng băng trôi qua nhiều sàn giao dịch để tránh trượt giá.

"Thông thường, càng có nhiều sự pha trộn của các phân đoạn trên các sàn giao dịch có khoảng cách ngẫu nhiên về thời gian và kích thước, nhưng phù hợp với khả năng thanh khoản, việc thực thi càng tốt,”Lifchitz của ExoAlpha nói, "Và càng ít cơ hội để các nhà giao dịch khác có thể cầu nguyện đơn đặt hàng lớn, những người sẽ cố gắng tận dụng nó."

Tiết lộ

Hãy chặn quảng cáo! (Tại sao?)

Nguồn: Coindesk

Đang tải...