并购正在上升, 让加密评估有问题

金融科技, 加密货币与并购有望在来年发生重大交叉. 中号&一项活动有望迅速反弹-超过 60% FTI Consulting在2月份的报告中接受调查的大型公司的决策者中,有一部分人同意他们的公司最近成为激进的M攻击的目标&一种, 和 39% 说他们的公司在看M&由COVID-19大流行导致. 与此同时, 加密货币市场正在朝着主流接受迈进.

结果是, 整个期间涉及加密货币资产和估值的交易可能会增加 2021. 尽管这种趋势可能会刺激金融领域的一些令人振奋的发展, 关于在交易过程中是否可以准确评估和验证加密货币和这些复杂业务模型的问题,也开始引发前所未有的问题.

数字化金融世界

COVID-19大流行的影响已导致各行各业从物理服务向数字服务的重大转变-没有比金融服务业更剧烈, 其中S&P Global报告说, 420 十亿笔交易, 价值 $7 兆, 将通过以下方式转换为卡和数字支付 2023, 达到 $48 万亿 2030.

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当PayPal在11月开始接受加密货币时,它进一步合法化了 2020 并于三月宣布收购以色列加密货币初创公司Curv. Visa在金融科技领域也很活跃, 最近的 $5.3 一月份以十亿美元收购Plaid. 投资者还密切关注Coinbase最近在纳斯达克证券交易所首次亮相后的发展. 自然, 所有这些活动都引起了传统金融服务机构和大型科技公司对金融科技和加密货币公司的浓厚兴趣. 即使在上半年的市场低点中 2020, 加密货币相关的M&一击 $600 百万, 超过全部的总数 2019. 所有迹象都表明,在更大的一年里 2021.

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尽职调查的必要性

当然有M&一种, 首次公开募股和资本筹集也需要进行尽职调查, 市场评估和估值. 但是当涉及加密货币作为主要资产或关键资产时, 还有其他, 标准尽职调查流程中的复杂层.

买方和目标公司需要考虑对正在使用的数字资产进行技术评估. 潜在的买家将想知道如何验证加密货币资产,并确保目标公司的报告资产是准确的. 因为加密货币公司经常在非常规的商业模式下运营, 并且由于分布式分类帐系统的本质, 并不总是清楚什么是什么. 问题的症结在于找出任何问题, 目标公司的加密货币资产存在风险或不准确性, 框架和业务模型,以及他们是否具有正确的程序来支持其基于加密的业务活动.

同样地, 希望筹集资金或将其业务出售给更大的技术或金融服务公司的加密货币公司 (或申请IPO) 可以通过进行深入的评估来帮助他们定位业务,这些评估将向他们展示差异化产品和对潜在买家的价值, 并支持随后的估值和尽职调查活动.

加密空间的细微差别

许多人可能不理解进行技术评估和加密货币评估作为其更大范围的财务尽职调查的一部分的重要性, 甚至有可能. 然而, 这个领域的专家正在开始开发复杂的方法来进行, 快速地, 对加密货币资产进行深入且具有成本效益的技术评估,并利用数字取证调查技术来采样和验证数字钱包的所有权, 数字资产所有权, 以及验证托管资产, 资产的价值和有效性.

购买者应在以加密为重点的技术评估中应检查的其他领域包括:

  • 完整的数字资产持有量, 包括热钱包服务, 冷钱包存储, 商业钱包服务, 投资组合管理和其他服务.
  • 尺寸, 地点, 与技术和销售支持有关的职责和其他关键细节, 和开发团队.
  • 加密货币相关合约中的风险, 隐私, 安全, 了解你的顾客, 反洗钱, 签名和其他政策控制.
  • 跨钱包的代码审核, 用户界面和应用程序编程界面.
  • 治理含义 (例如法规要求和标准,包括美国政府的网络安全成熟度模型认证和欧盟的通用数据保护法规).
  • 技术结构和稳定性.
  • 第三方合作伙伴, 数据使用和义务.
  • 研发项目和开发硬币/代币支持.

除了传统的财务尽职调查和估值筹款和M&交易, 该领域的买家还需要验证和评估目标公司的加密货币资产和结构的技术要素. 做到这一点将需要区块链和加密货币领域的专家的支持,他需要了解技术的复杂性并知道要问什么问题. 加密货币仍然是许多人的谜, 但是彻底, 专家驱动的技术审核可以揭示风险并消除猜测,从而支持高价值的执行, 破坏性交易.

观点, 本文表达的思想和观点仅代表作者个人,不一定反映或代表Cointelegraph的观点和观点。.

史蒂文·S. 麦克纽 是FTI咨询公司技术业务部的高级董事总经理. 在他的角色, 史蒂文(Steven)帮助客户评估和实施区块链解决方案并构建具有成本效益的产品, 针对复杂法律和法规事务管理数据的合理策略. 史蒂文(Steven)是区块链专家, 信息和数据安全, 复杂的发现和数字取证. 他在麻省理工学院完成了关于区块链和加密货币的研究,并领导了涉及区块链评估的项目, 试点项目以及软件的选择和实施. 他还领导了与区块链和各种形式的加密货币有关的争议.

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