DeFi接下来需要做什么以保持机构参与者的兴趣

过去几个月疯狂的机构资金流入比特币 (比特币) 已经看到加密成为头条新闻,至少作为一种新颖资产, 最多为必不可少的. 毫无疑问,市场上有一种趋势,人们越来越意识到并接受数字资产作为一种新的可投资资产类别。.

六月 2020 Fidelity Digital Assets的报告发现 80% 美国和欧洲的机构中至少有一个投资于加密货币的兴趣, 而超过三分之一的人已经投资了某种形式的数字资产, 比特币是最受欢迎的投资选择.

对于机构投资者来说,一个很好的起点是区分加密货币 (比特币, 特别是) 和分散式金融产品. 至今, 大多数机构的兴趣只涉及持有比特币 (或比特币期货), 很少有玩家涉足更多奇特的DeFi产品.

最近的比特币风潮有很多原因. 有些人会引用市场的相对成熟度和流动性的增加, 这意味着现在可以进行大量交易而不会导致过度的市场波动. 其他人会引用异常高的波动性, 高收益和正峰度 (与股票市场相比,这意味着更高的极值可能性) 资产类别. 还强调了比特币的背景故事以及其使其类似于数字黄金的有限供应, 在资产价格飞涨,货币政策和财政政策不健全的世界中,它变得越来越有吸引力.

然而, 最近机构对加密货币的兴趣的主要原因远不是哲学上的, 更加实用,并且与法规和旧式基础架构有关.

金融机构是古老的庞然大物, 管理数十亿美元的他人资产, 因此,法律要求他们遵守有关其所持有资产类型的过多规则, 他们在哪里抱住他们,以及他们如何抱住他们.

一方面, 在过去两年中, 区块链和加密货币行业在监管清晰性方面取得了飞跃, 至少在大多数发达市场. 另一方面, 高标准基础设施的发展为机构参与者提供了与传统证券世界类似的运营模式,现在使他们能够通过保管直接投资于数字资产,或通过衍生品和基金间接投资于数字资产. 这些都代表了真正的推动力,它给机构投资者以足够的信心,使他们最终涉足加密货币.

保持机构利益: 那其他的DeFi产品呢?

和我们. 10-年国债收益率略高于 1%, 下一个大问题是机构要研究对分散式收益产品的投资. 当利率在美国低迷和DeFi协议中时,这似乎没什么大不了的. 美元稳定币的收益率介于 2% 和 12% 每年-更不用说产生于北部的更多外来协议 250% 一年.

然而, DeFi尚处于起步阶段, 与较成熟的资产类别相比,流动性仍然太薄,机构无法打扰其知识升级, 更不用说他们的IT系统向其中部署资金了. 另外, 有真实, 透明度方面存在严重的运营和监管风险, 这些产品的规则和治理.

为了确保机构对DeFi产品的兴趣,需要开发许多东西-其中大多数已经在进行中, 是否在结算层上, 资产层, 应用层或汇聚层.

机构最关心的是在协议级别和销售执行级别确保DeFi同行的合法性和合规性.

一种解决方案是一种协议,该协议可识别钱包所有者的身份或另一种协议的状态,并在遵守方面就建议对方是否符合其要求, 治理, 问责制以及代码审核, 因为已经反复证明了恶意行为者利用该系统的潜力.

该解决方案需要与保险流程紧密结合,以转移错误的风险, 例如, 向第三方验证. 我们开始看到一些保险协议和互助保险产品的出现, 并且DeFi的采用率和流动性必须足够大以及时注意投资, 资金和专业知识,以全面开发可行的机构保险产品.

另一个需要增强的地方是通过可信任的Oracle进行数据的质量和完整性,以及提高对oracle的信心以实现合规报告级别的需求。. 这与需要复杂的分析来监控投资和链上活动密切相关. 毋庸置疑,某些尚未发表意见的监管机构需要在会计和税收方面更加明确.

另一个明显的问题涉及网络费用和吞吐量, 根据网络拥塞,请求可能需要几秒钟到两位数分钟的时间, 费用在几美分之间徘徊, 20 雄鹿. 这是, 然而, 通过以太坊开发计划得到解决 2.0 在接下来的两年中,区块链的出现更适应更快的交易和更稳定的费用.

在最后, 有点有趣的一点是,需要改进用户体验/用户界面,以便将复杂的协议和代码转变为更加用户友好的方式, 熟悉的界面.

监管事项

人们喜欢将区块链革命与互联网革命进行比较. 他们没有记住的是,互联网破坏了信息和数据流, 两者均不受监管且没有现有的基础架构, 直到最近几年才通过了这样的规定.

金融业, 然而, 受到严格监管-自从 2008. 在美国, 金融监管比医疗保健行业高三倍. 财务拥有一个遗留的操作系统和基础架构,这使得它极难被破坏和繁琐的转换.

很有可能在下一个 10 年份, 我们将看到完全分散的工具和协议之间的分叉, 完全开放源代码和完全匿名的工具,需要符合严格的金融市场严格监管和过时基础设施的框架, 导致在此过程中失去了上述某些特征.

这绝不会减慢不可思议的创造力和无情的速度, 该行业的快节奏创新, 因为预计在DeFi领域会有大量新产品(我们甚至还没有预测到的产品). 在四分之一世纪之内, 一旦DeFi首先适应并吸收了资本市场, 它的全部潜力将被释放, 导致无摩擦, 去中心化, 自治系统.

革命就在这里, 它在这里停留. 无可否认,新技术已将金融业从通过社会关系控制的社会技术体系转变为通过自主技术机制控制的技术社会体系.

以技术为基础的技术之间需要达到良好的平衡, 快节奏的加密和过时, 管制法令系统. 在两者之间架起一座桥梁只会使整个系统受益.

本文不包含投资建议或建议. 每笔投资和交易动作都涉及风险, 读者在做出决定时应该进行自己的研究.

观点, 本文表达的思想和观点仅代表作者个人,不一定反映或代表Cointelegraph的观点和观点。.

琥珀色格达 是AllianceBlock的创始人, 全球合规的去中心化资本市场. 过去十年在资本市场行业拥有丰富的经验, 琥珀在投资银行巨头高盛开始了她的职业生涯, 在转到摩根大通之前,她在结构化解决方案中担任过许多不同的角色, 宏观系统交易策略和固定收益交易. 琥珀获得了理学学士学位. 科学和技术专业,然后再获得三个硕士学位 (神经科学, 微电子学和纳米技术, 和国际风险管理) 和博士学位. 她毕业于麦吉尔大学和巴黎高等商学院.

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